В ближайшем будущем хранение биткоина (BTC) в качестве активов станет для организаций корпоративным стандартом. Многим известно, что компания MicroStrategy решила выделить большую часть своих средств на приобретение биткоина, сделав покупку более 21 000 BTC в августе и почти 17 000 BTC в сентябре.
После этого акции MicroStrategy показали аналогичный рост на 50%. Генеральный директор компании Майкл Сэйлор уверен, что биткоин является лучшим средством защиты от инфляции и лучшим средством сбережения, и пока его выбор приносит хорошие дивиденды.
По сути биткоин является средством сбережения мирового масштаба, он хранится и участвует в обмене по всему миру через множество бирж, разделяя доступный пул ликвидности по регионам.
Есть много технических причин, по которым биткоин можно назвать инструментом защиты от инфляции. Это класс активов numerus-clausus (с латыни – «замкнутое число»), что означает, что в обращение поступит ограниченное количество монет (максимум 21 миллион) – аналогично золоту, элитной недвижимости и изобразительному искусству.
Кроме этого, благодаря халвингу приток новых биткоинов постепенно сокращается, плюс у большинства биткоин-энтузиастов развита стратегия долгосрочного владения. Всё это делает запас биткоина дефицитным. Исторически сложилось так, что BTC повторяет бычьи волны после халвинга. В мае мы пережили третий халвинг, и он показывает аналогичный тренд. Что касается спроса, то он расширяется.
Экономика стран мира вступает в фазу сильной экспансии в денежно-кредитной сфере, так сказать, всеобщего количественного смягчения в качестве реакции на пандемию COVID-19. На протяжении всего кризиса биткоин пока что превосходит все классы активов, что стимулирует новый спрос и придаёт ему репутацию глобального средства сбережения. Тот факт, что он неосязаем и не привязан к реальным экономическим денежным потокам, в отличие от акций или недвижимости, в случае кризиса играет ему на руку.
Биткоин представляет собой альтернативный цифровой актив-убежище. Таким образом, спрос материализуется из чисто денежных соображений, и здесь биткоин является естественным средством защиты от инфляции. Скоро его владение станет корпоративным стандартом, как и владение казначейскими билетами.
В текущих корпоративных шагах есть и доля идеологической направленности. Для опытных финансовых директоров отведение части активов под цифровую валюту означает защиту от регуляторных рисков и возможность арбитража. Никто не контролирует блокчейн биткоина, и никакое правительство не может взломать его и захватить операционные средства.
Этот дополнительный предохранительный клапан, характерный для большинства блокчейнов (устойчивость к цензуре), на самом деле является одним из основных смыслов существования BTC. Эта функция может быть сдерживающим фактором для большинства центральных банков, поскольку они хотят управлять собственными валютами и блокчейнами, а не теми, что работают на биткоине.
Кроме того, безусловно, центральные банки хотят контролировать эмиссию в отличие от жёстко запрограммированного выпуска биткоина. И именно поэтому биткоин приглянется многим финансовым директорам, по иронии судьбы, как консервативным, так и продвинутым.
Что удивительно в случае с MicroStrategy, так это размер резервирования. При рыночной капитализации около $ 2 млрд позиция на сумму $ 425 млрд выглядит для бизнеса выдающимся событием. Пока они окупается, причём, солидно. И хотя подобные инвестиции могут показаться безрассудным занятием, не заниматься этим ещё хуже.
Однако то, что сейчас может показаться безрассудным или экстремальным, в будущем превратится в обычное дело. При приблизительной оценке объёмов корпоративных активов по всему миру, равной $ 10 трлн, даже 3%-ное резервирование вместо наличных представляет собой $ 300 млрд, что примерно соответствует совокупной стоимости биткоина в ликвидных денежных средствах.
Такие величины говорят о новой волне спроса на BTC, причём предложение будет уменьшаться. Именно поэтому каждый финансовый директор будет спокойно спрашивать не о том, нужен ли корпорации доступ к классу цифровых активов, а о том, как это сделать правильно и кому доверять управление цифровыми активами.
(4 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...
Виктор блоггер, философ, творческая личность. Его страсть к словам и чудесам цифрового мира – вот что побуждает его писать для вас.
