Похоже, что стейблкоины становятся новой «большой вещью» в мире криптовалют. Им пророчат успех аналитики крупных транснациональных банков. В частности, благодаря недавно вступившим в силу мерам регулирования оборота таких активов в США и Гонконге специалисты банка JPMorgan прогнозируют трёхкратный рост капитализации долларовых стейблкоинов к концу 2028-го.
А что думают участники криптоиндустрии по поводу перспектив стейблкоинов и их доходности? Сразу несколько экспертов поделились своим профессиональным мнением по этому поводу.
Ведущий аналитик биржи Bitget Research Райан Ли отметил, что у пользователей наиболее востребованы три способа использования стейблкоинов:
- размещение в earn-продуктах криптобирж;
- стейкинг в DeFi-протоколах;
- блокировка в протоколах ликвидности.
Один из наиболее удобных и понятных способов заработка для стейблкоинах, по моему мнению, — это размещение монет в стейкинг-продуктах централизованных криптобирж. Пользователь размещает USDC или USDT в продукте биржи, а платформа распоряжается активами — выдаёт кредиты, взаимодействует с DeFi-протоколами и заимствует средства, в результате чего вы получаете регулярный процент. На практике доходность для USDC и USDT колеблется в диапазоне от 2,5% до 8,5% годовых в зависимости от условий (гибкий формат или фиксированные сроки, например, на месяц или три).
Биржа в таких продуктах выступает как посредник. Это, по сути, альтернатива банковским депозитам с более высокой доходностью и относительно управляемым риском.
Пользователь может размещать напрямую стейблкоины в DeFi-протоколах. Это тоже похоже на банковские вклады. Вы размещаете стейблкоины напрямую в смарт-контрактах таких протоколов, как Aave и Compound. Там они участвуют в кредитовании: другие пользователи берут под залог, а вы получаете проценты. Доходность может колебаться от 4% до 10% годовых в зависимости от спроса на заём. Важно отметить, что здесь вы несёте риск смарт-контракта, ликвидности и иногда коллатерализации*.
В некоторых протоколах вроде Curve или Uniswap можно предоставлять ликвидность в пулах, где используется пара стейблкоинов, например, USDC/USDT. Это снижает волатильность, а доход формируется за счёт комиссии с трейдеров и стимулирующих токенов. Потенциальный доход выше — до 12% годовых и более, но нужно понимать риски, например, так называемую «непостоянную потерю» (impermanent loss), если один из активов потеряет привязку к доллару.
С учётом сказанного выше генеральный директор IT-компании Tehnobit Александр Пересичан отметил, что иногда риски непостоянной потери целесообразно компенсировать хранением USDT, а самый простой и потенциально самый прибыльный способ — купить на них биткоин или эфириум (ETH). Если пользователь готов держать позицию не неделю, а хотя бы 2-3 года, то, по статистике, такая надёжная стратегия всегда приносит доход. И с этим мнением трудно не согласиться.

Объем операций в стейблкоинах ($6 трлн) в первом квартале 2025 года вдвое выше чем объем у Visa. Данные Bitwise
Аналитик Cryptorg Дмитрий Савинцев привёл в пример и другие способы заработка с помощью стейблкоинов.
- Арбитраж между блокчейнами. Разница в курсах между сетями, например, Ethereum и Solana позволяет зарабатывать на арбитраже. Однако этот способ требует специальных знаний и программного обеспечения. Используя этот инструмент, новичкам стоит проявлять осторожность.
- Инвестиции в производные токены. LP-токены (токены ликвидности), синтетические активы и индексные продукты, ориентированные на активность стейблкоинов, становятся новым классом инвестиционных инструментов.
- Создание продуктов и сервисов. Финансовые кошельки, Telegram-боты, P2P-магазины и API-интеграции, работающие с USDT или USDC, становятся прибыльными стартапами, особенно в странах с ограниченным доступом к банковской системе.
Разделяя позицию коллег по цеху, управляющий партнёр финансового холдинга VG GROUP Вагиз Нуруллов упомянул и другие подходы к получению доходности.
- Доходность на основе облигаций США. Проект Ondo Finance стал лидером в этом сегменте, предлагая доходность на основе государственных облигаций США. Usual Protocol ввёл инновации, предложив ликвидность для облигаций США.
- Структурированные продукты на опционах. Продукты, основанные на стратегии Sell Put, предлагают доходность через премии, получаемые от покупателей опционов.
- Токенизация доходности. Протокол Pendle стал представителем токенизации доходности, позволяя пользователям разделять потенциально доходные активы и спекулировать на будущих доходах.
- Стейблкоины с нейтральным рыночным подходом. Платформа Ether.Fi запустила различные продукты на стейблкоинах, включая фарминг на Curve, арбитраж процентных ставок через Ethena, а также токенизацию доходности через Pendle.
- Стейкование стейблкоинов. Стейкование стейблкоинов на сетях, таких как AO от Arweave, позволяет пользователям зарабатывать дополнительные токены на своих активах.
Раньше было принято считать, что стейблкоины — это мост между фиатной системой и криптовалютыми, способ сбережения средств. По мере развития криптоиндустрии их интегрировали во множество продуктов, позволяющих получать доход.
* Процесс, при котором заёмщик обеспечивает кредит, предлагая активы в качестве гарантии кредитору.

Заместитель главного редактора Happy Coin News. Образование: экономист. Второе образование маркетинг. В криптоиндустрии с 2014 года. Неоднократно выступал в качестве эксперта на РБК. Биткоин — это не спекуляции, а свобода.