Эксперты высказались про методы заработка с помощью стейблкоинов

Похоже, что стейблкоины становятся новой «большой вещью» в мире криптовалют. Им пророчат успех аналитики крупных транснациональных банков. В частности, благодаря недавно вступившим в силу мерам регулирования оборота таких активов в США и Гонконге специалисты банка JPMorgan прогнозируют трёхкратный рост капитализации долларовых стейблкоинов к концу 2028-го.

Розничный интерес к стейблкоинам и рыночная капитализация на рекордных уровнях. Данные CryptoRank

А что думают участники криптоиндустрии по поводу перспектив стейблкоинов и их доходности? Сразу несколько экспертов поделились своим профессиональным мнением по этому поводу.

Ведущий аналитик биржи Bitget Research Райан Ли отметил, что у пользователей наиболее востребованы три способа использования стейблкоинов:

• размещение в earn-продуктах криптобирж;
• стейкинг в DeFi-протоколах;
• блокировка в протоколах ликвидности.

Один из наиболее удобных и понятных способов заработка для стейблкоинах, по моему мнению, — это размещение монет в стейкинг-продуктах централизованных криптобирж. Пользователь размещает USDC или USDT в продукте биржи, а платформа распоряжается активами — выдаёт кредиты, взаимодействует с DeFi-протоколами и заимствует средства, в результате чего вы получаете регулярный процент. На практике доходность для USDC и USDT колеблется в диапазоне от 2,5% до 8,5% годовых в зависимости от условий (гибкий формат или фиксированные сроки, например, на месяц или три).

Биржа в таких продуктах выступает как посредник. Это, по сути, альтернатива банковским депозитам с более высокой доходностью и относительно управляемым риском.

Пользователь может размещать напрямую стейблкоины в DeFi-протоколах. Это тоже похоже на банковские вклады. Вы размещаете стейблкоины напрямую в смарт-контрактах таких протоколов, как Aave и Compound. Там они участвуют в кредитовании: другие пользователи берут под залог, а вы получаете проценты. Доходность может колебаться от 4% до 10% годовых в зависимости от спроса на заём. Важно отметить, что здесь вы несёте риск смарт-контракта, ликвидности и иногда коллатерализации*.

В некоторых протоколах вроде Curve или Uniswap можно предоставлять ликвидность в пулах, где используется пара стейблкоинов, например, USDC/USDT. Это снижает волатильность, а доход формируется за счёт комиссии с трейдеров и стимулирующих токенов. Потенциальный доход выше — до 12% годовых и более, но нужно понимать риски, например, так называемую «непостоянную потерю» (impermanent loss), если один из активов потеряет привязку к доллару.

С учётом сказанного выше генеральный директор IT-компании Tehnobit Александр Пересичан отметил, что иногда риски непостоянной потери целесообразно компенсировать хранением USDT, а самый простой и потенциально самый прибыльный способ — купить на них биткоин или эфириум (ETH). Если пользователь готов держать позицию не неделю, а хотя бы 2-3 года, то, по статистике, такая надёжная стратегия всегда приносит доход. И с этим мнением трудно не согласиться.

Объем операций в стейблкоинах ($6 трлн) в первом квартале 2025 года вдвое выше чем объем у Visa. Данные Bitwise

Аналитик Cryptorg Дмитрий Савинцев привёл в пример и другие способы заработка с помощью стейблкоинов.

1. Арбитраж между блокчейнами. Разница в курсах между сетями, например, Ethereum и Solana позволяет зарабатывать на арбитраже. Однако этот способ требует специальных знаний и программного обеспечения. Используя этот инструмент, новичкам стоит проявлять осторожность.
2. Инвестиции в производные токены. LP-токены (токены ликвидности), синтетические активы и индексные продукты, ориентированные на активность стейблкоинов, становятся новым классом инвестиционных инструментов.
3. Создание продуктов и сервисов. Финансовые кошельки, Telegram-боты, P2P-магазины и API-интеграции, работающие с USDT или USDC, становятся прибыльными стартапами, особенно в странах с ограниченным доступом к банковской системе.

Разделяя позицию коллег по цеху, управляющий партнёр финансового холдинга VG GROUP Вагиз Нуруллов упомянул иные подходы к получению доходности.

1. Доходность на основе облигаций США. Проект Ondo Finance стал лидером в этом сегменте, предлагая доходность на основе государственных облигаций США. Usual Protocol ввёл инновации, предложив ликвидность для облигаций США.
2. Структурированные продукты на опционах. Продукты, основанные на стратегии Sell Put, предлагают доходность через премии, получаемые от покупателей опционов.
3. Токенизация доходности. Протокол Pendle стал представителем токенизации доходности, позволяя пользователям разделять потенциально доходные активы и спекулировать на будущих доходах.
4. Стейблкоины с нейтральным рыночным подходом. Платформа Ether.Fi запустила различные продукты на стейблкоинах, включая фарминг на Curve, арбитраж процентных ставок через Ethena, а также токенизацию доходности через Pendle.
5. Стейкование стейблкоинов. Стейкование стейблкоинов на сетях, таких как AO от Arweave, позволяет пользователям зарабатывать дополнительные токены на своих активах.

Раньше было принято считать, что стейблкоины — это мост между фиатной системой и криптовалютыми, способ сбережения средств. По мере развития криптоиндустрии их интегрировали во множество продуктов, позволяющих получать доход.

* Процесс, при котором заёмщик обеспечивает кредит, предлагая активы в качестве гарантии кредитору.

Задумываетесь об использовании стейблкоинов? Узнайте, как выбрать надежные инструменты (USDT, USDC, DAI и др.), минимизировать риски и максимизировать доход в нашем специальном материале.