Обзоры ICO

FinShi Capital

Часть 1. Описание проекта

FinShi Capital заявил о себе в июне 2017 года, его основатели позиционировали проект как «первый криптовалютный венчурный фонд». Инвесторам обещали доходность до 520% годовых, такие высокие показатели должны были достигаться за счет профессионализма и большого опыта команды, а также благодаря перспективности рынка.

Скриншот с сайта фонда

На пресейле токены FINS продавались с дисконтом по цене $ 1. Согласно White Paper (далее WP), их ценность должна была расти по мере развития фонда, а повышение ликвидности обеспечивалось за счет выхода на основные биржи.

Выдержка из White Paper фонда

Преимущества

В качестве одного из основных аргументов в WP и переписке с инвесторами основатели фонда указывали огромный опыт на высоко рискованном венчурном рынке:

Выдержка из White Paper фонда

Краудсейл

На pre-ICO FisnShi Capital собрали $ 1,3 млн. Со слов команды, на этом этапе краудсейла интерес к фонду проявили некие институциональные инвесторы, включая материнский фонд “Капинвест 21”.

ICO проходило с 6 сентября по 6 октября 2017 года, за этот период планировалось привлечь от $ 30 млн до $ 50 млн. По итогам было собрано $ 21,4 млн, таким образом, организаторы решили работать с имеющейся суммой.

Инвестиции и дивиденды

Согласно дорожной карте, по завершении ICO фонд должен был приступить к инвестициям. В частности, в ближайшие два года запланирован отбор 15-30 проектов, причем первые вложения должны были состояться в четвертом квартале 2017-го, то есть до конца декабря. Летом эту информацию подтвердил один из основателей фонда Андрей Орлов:

Телеграм-чат фонда, переписка 9 июля

Однако в ноябре планы начали меняться. После многочисленных вопросов инвесторов Андрей Орлов сообщил, что выплат пока не будет. Тем не менее он пообещал вывести токен на биржи до начала зимы:

К этому времени инвесторы начали нервничать из-за отсрочек, технических проблем с личным кабинетом, медленным начислением токенов за баунти, а также дефицита информации. Орлов отреагировал на вопросы пользователей и инвесторов заверениями в том, что работа идет по плану:

Телеграм-чат фонда, переписка 20 ноября

Более подробной информации по проектам предоставлено не было.

В начале марта представитель фонда Елена сообщила в чате, что инвестиций довольно много, но также не смогла сообщить подробности:

Телеграм-чат фонда, переписка 2 марта

13 марта на сайте фонда говорилось о 4 инвестиционных проектах: два из них анонимные, два другие – Paymon и E-Commerce HUB of Siberia.

Сайт фонда FisnShi Capital

О том, что FisnShi Capital и “Капинвест-21” инвестировали $ 500 тыс. в екатеринбургский стартап по разработке крипто-мессенджера Paymon, стало известно еще 24 августа, то есть до ICO.

E-Commerce HUB of Siberia: по словам Орлова, в качестве партнеров к проекту привлечены “Почта России”, Alibaba и Федеральная таможенная служба. На сайте проекта (сделанном на платформе Tilda) указано, что это “Fulfillment комплекс полного цикла для электронной коммерции”. Партнерами заявлены также авиаперевозчик UTair и администрация Тюменской области. Судя по сообщениям в чате, выйти из этого проекта с прибылью удастся еще не скоро.

Телеграм-чат фонда, переписка от 21 февраля

В середине января в новостном дайджесте фонд сообщал подробности некоторых проектов, из которых можно предположить, что речь идет в том числе об участии в краудсейле Telegram:

Однако официальной информации об этом, а также о проекте, связанном с интернетом вещей, в настоящий момент нет.

Биржи

На одну из бирж – EtherDelta – токен FinShi попал практически сразу. При этом, по сообщениям инвесторов, “на 16 ноября курс был 0.00036 ETH за токен, что ~ 0.12$”. Организаторы сказали, что не знали о добавлении токена, в чем нет ничего странного – на EtherDelta это может сделать любой желающий.

По информации от Андрея Орлова на 21 февраля, работа с основными биржами идет, но плохо. Основная проблема в том, что токен FinShi относится к типу security (для финансовых регуляторов США это ценная бумага):

Телеграм-чат фонда, переписка 21 февраля

При этом найти FINS на IDEX не удалось, а на Token.Store 12 марта FINS продавался примерно по 0,0006 ETH.

Что касается выходов из проектов, то, по словам Орлова, Paymon развивается хуже, чем хотелось бы, но фонд вложился в несколько проектов на короткий срок и вот-вот из них выйдет:

Телеграм-чат фонда, переписка 21 февраля

Орлов сообщил также, что выход идет медленно, “чтобы не обрушить рынок”.

Телеграм-чат фонда, переписка 21 февраля

В итоге

Вот статус по обещаниям на 12 марта 2018 года:

  1. Прибыльно продать токен на бирже в любое время невозможно. Обратный выкуп также не производится.
  2. Стоимость токена не поднялась выше цены краудсейла в $ 1.
  3. Из двух портфельных инвестиций одна развивается хуже, чем ожидалось (Paymon), вторая требует дополнительных инвестиций (HUB). Сроки начала выплаты дивидендов не соблюдены.
  4. Следить за отчетами в личном кабинете инвесторы не могут – личный кабинет находится на реконструкции уже несколько месяцев.

Часть 2. Проверка

Основным преимуществом и главным плюсом фонда организаторы FinShi Capital называют свою высококвалифицированную команду. В числе советников указаны, например, Ярослав Кабаков – заместитель генерального директора ИК “ФИНАМ”, а также Евгений Кузнецов, который возглавляет направление дочерних фондов АО “РВК” – Российскую венчурную компанию (уставный фонд – 30 млрд руб.), включая ее дочернюю компанию фонд “Сколково”.

Однако общается с инвесторами, главным образом, партнер материнского “Капинвест 21” Андрей Орлов, второй партнер Вячеслав Сорокин преимущественно выступает на мероприятиях.

Вот, что можно найти о них из открытых источников:

Андрей Орлов

На сайте «Капинвест 21» указано, что опыт работы Андрея “включает управление компаниями реального сектора экономики (производство, логистика, строительство) и создание, развитие и реализацию бизнесов”.

В числе компаний указаны салон связи “Мобильник” и дистрибутор цифровых устройств “DigitalFree” (информацию найти не удалось). Также Орлов “работал CEO региональной онлайн авто-площадки АВТОтюмень” (о ней см. ниже).

В 2006-2008 гг. он “занимал ведущие должности специалиста по маркетингу и продажам в нефтегазовых компаниях Тюменской области. Параллельно основал транспортно-логистическую компанию” (названия не указаны, поэтому проверить нет возможности).

В 2013-2014 гг. – в должности директора возглавлял производственную компанию завод металлоконструкций «Тюмень-Модуль».

В базе данных “Коммерсантъ КАРТОТЕКА” есть сведения о двух компаниях с таким названием: ООО “Завод Тюмень-Модуль” (год регистрации – 2014) и ЗАО “Завод Тюмень-Модуль” (год регистрации 2013). Андрей Николаевич Орлов указан как директор ООО. ЗАО возглавлял Д.Б. Вантеев. Основная деятельность обеих фирм – “Производство строительных металлических конструкций, изделий и их частей”. На ЗАО 4 раза подавали в суд за ненадлежащее исполнение обязательств, на ОАО – 19 раз, но уже после 2014-го года.

Кроме того, в “КАРТОТЕКЕ” Орлов (совпадение по ИНН) указан как бывший руководитель ООО “Служба заказчика” (“Служба заказчика по капитальному строительству, ремонту и реставрации”) – в 2014-2015 гг. ему принадлежало от 40% до 100% предприятия.

До этого Орлов был генеральным директором ООО “Проектный институт 72”, которому принадлежало 40% все той же “Службы заказчика”.

“Проектный институт 72” существовал с 2008-го по 2014-й год, дважды выступал ответчиков по искам “О неисполнении или ненадлежащем исполнении обязательств по договорам подряда”. Исключен из ЕГРЮЛ по инициативе налоговых органов.

После Орлова ООО “Служба заказчика” возглавил опять-таки Д.Б. Вантеев.

Вячеслав Сорокин

О партнёре компании Вячеславе Сорокине на сайте “Капинвест 21” написано, что он стал партнером в 2013-м году. А его “компетенции распространяются на построение отношений с партнёрами и контрагентами (в том числе GR), а также на инженерно-техническую составляющую портфельных проектов. Помимо этого, Вячеслав обладает навыками работы с проектами в области энергетики”.

В каких именно проектах и стартапах работал Сорокин не сообщается. В базах данных удалось найти несколько связанных с ним предприятий.

“ТюменьМегаЦентр” (год регистрации 2008): основной вид деятельности- производство электромонтажных работ. В 2011-м году на компанию подали в суд за неисполнение обязательств. В 2016 фирма была ликвидирована по решению налоговых органов. Адрес регистрации совпадает с адресом фирмы “Гранд Фабрик” (см. ниже).

По тому же ИНН на сайте ФНС обнаружено еще два ИП: один с предоставлением услуг парикмахерскими и салонами красоты (деятельность прекращена), второй без указания вида деятельности.

В “Коммерсантъ КАРТОТЕКА” Сорокин (совпадение по ИНН) указан также в качестве бывшего учредителя ООО “Завод Тюмень-Модуль”, бывшего руководителя ЗАО “Завод Тюмень-Модуль”, бывшего директора ООО “Служба заказчика”, и, наконец, бывшего руководителя ООО “Парк” – учредителя ООО “Завод Тюмень-Модуль” (доля 100%).

Материнский фонд

“Капинвест 21” – один из основных инвесторов, при этом работа FinShi, согласно White paper, опирается на экспертизу, полученную благодаря опыту материнской компании.

Выдержка из Whate paper фонда

На сайте фонда (разработан за 25 тыс. руб. частным веб-мастером http://samara-website.ru/portfolio/100-investicionnaya-kompaniya-kapinvest-21.html) есть список компаний, с которыми он работал в прошлом, а также текущий инвестиционный портфель.

Поиск информации о них дает следующее:

Завершенные проекты

  • Интернет-компания “Интернет-Регион”. В Тюмени была такая компания, по данным ФНС, в 2016 она прекратила работу. Учредителем была Сарычева Ирина Александровна, на ИНН которой зарегистрировано 75 компаний, в 104 она являлась руководителем. Большинство этих фирм уже ликвидировано, около 10 в стадии ликвидации. Как минимум в трех случаях ФНС отметила, что сведения об учредителе недостоверны. Поисковики также находят компанию с таким названием в Пскове, Мордовии и Москве.

Тюменская фирма «Интернет-регион» зарегистрирована в той же налоговой инспекции №14, что и “Капинвест 21”. Тем не менее, у нас нет оснований утверждать, что это именно та компания, в которую вложился фонд, поскольку ссылки с сайта фонда нет.

  • Интернет-ресурс “АвтоТюмень” (можно предположить, что тот самый, где работал Орлов), но ссылка с сайта фонд введет на автопортал Екатеринбурга «CarCapital».
  • Обменный сервис BitManExChange. Упоминаний найти не удалось, ссылки с сайта и других уточнений нет.
  • Региональный интернет-ресурс “ZA-Уралом”. Единственное упоминание, если верить Google и Yandex, есть на сайте фонда. Однако ссылки с сайта и других уточнений нет.
  • “Ритейл дискаунтер Белый парк”. Не удалось найти такой компании, ссылки с сайта и других уточнений нет.
  • Сеть салонов связи “Мобильник” (так же назывался один из проектов Орлова, см. выше) представлена в Бурятии, учредитель и директор – А. К. Николаев; в Тюмени ничего найти не удалось.

Текущие портфельные проекты:

  • Сервис Cheapmedia. Согласно выписке из ЕГРЮЛ, полученной с сайта ФНС, компания создана в 2016-м году. Её уставный капитал составлял 50 тыс. руб., 10 тыс. из которых внес «Капинвест 21», получив, таким образом, 20. 

Выписка из ЕГРЮЛ Cheapmedia

  • TMS #1. Сайт этого проекта, по данным на 11 марта, «на реконструкции». Единственное, что можно из него узнать, что TMS #1 расшифровывается как Tech Media Service #1 – short way to customers for E-Commerce. На сайте “Капинвест 21” указано, что это «Система лояльности потребителей и усиления контакта e-commerce проектов с покупателями». В поисковиках найти сведений о проекте не удалось.
  • PREPPY FORM. По описанию на сайте фонда, это “интернет-площадка fashion-индустрии, на которой перспективные бренды находят своего клиента. Производство и дистрибуция детской и молодёжной одежды под собственным брендом “Preppy Style”. Фактически по ссылке находится магазин школьной формы производства тюменского ООО «Гранд Фабрик». Это частная фирма, зарегистрированная на Марину Геннадьевну Сорокину 1 декабря 2016-го года с уставным капиталом в 10 тыс. руб. Судя по фотографиям из ВК, это супруга Вячеслава Сорокина. Адрес регистрации “Гранд Фабрик” и “ТюменьМегаЦентр” (учредитель Сорокин Вячеслав Викторович) совпадают. По данным “Коммерсантъ КАРТОТЕКА”, убыток компании в 2016-м году составил 964 тыс. руб.

Скриншот страницы ВК

Скриншот страницы фонда

Кроме этих инвестиций, у “Капинвест 21” есть венчурный фонд для инвестиций в проекты на предпосевной и посевной стадиях, а также венчурный фонд для инвестиций в проекты, находящиеся на стадии активного роста (раунд “А”). О том, куда они вложили деньги, на сайте фонда не сообщается.

И, наконец, если проверять по ИНН сам фонд “Капинвест 21”, то оказывается, что компания была зарегистрирована не в 2007-м году (как указано в White paper FinShi), а 3 июня 2016-года. Её уставный капитал составляет 300 тыс. руб, единственный учредитель – Андрей Николаевич Орлов. На сайте фонда при этом указано, что Андрей Орлов присоединился к работе над проектами фонда в 2008 году, а с 2015-го стал управляющим партнером.

Выводы:

Судя по информации из открытых источников, в экспертизу фонда поверить достаточно сложно.

И без данных о коммерческом опыте организаторов сомнения вызывали как постоянные технические трудности FinShi Capital, так и плохая работа с коммьюнити – Андрей Орлов и другие сотрудники регулярно повторяли в чате, что команда занята работой, поэтому общаться им некогда. В кабинете инвестора получить отчеты также невозможно, поскольку он не работает.

Но наибольшее удивление вызывает качество прошлых и нынешних инвестиций материнского фонда, где из трех известных текущих проектов один оказался его “дочкой”, а второй как минимум аффилирован с фирмой супруги одного из партнеров.

В итоге если проект не является скамом, то делает все, чтобы быть на него похожим.

Отказ от гарантий

С другой стороны, нельзя не признать, что в WP четко сформулировано, что инвесторы вкладываются в проект на свой страх и свои многочисленные риски.

Выдержка из White Paper FinShi Capital

Источники:

Обсудить эту новость, задать вопросы можно в Telegram чате
Подписывайтесь на наши новости в Telegram

 

Звёзд: 1Звёзд: 2Звёзд: 3Звёзд: 4Звёзд: 5 (5 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...
Светлана Сухарева

Редактор. Переводчик. Криптоинвестор.

Оставить свое мнение

Подробнее в Обзоры ICO
Обзор ICO и блокчейна TON (Telegram Open Network)

Зарождение и развитие Telegram История Telegram начинается в 2013 году с Павла и Николая Дуровых в Санкт-Петербурге. На закате карьеры...

Закрыть