Биткоин идеален для глобального рынка обеспечения в $ 20 трлн

Уникальные особенности биткоина (BTC) делают его идеальным залоговым активом, предоставляя большой потенциал для захвата доли мирового рынка обеспечения, который оценивается примерно в 20 трлн долларов США. Это данные норвежской исследовательской компании Arcane Research, специализирующейся на криптовалютах.

Основываясь на наших расчётах и данных, собранных для этого отчёта, мы оцениваем, что сегодня на рынке криптовалют в качестве залога используется около 625 000 BTC или примерно 30 млрд долларов, – заявили в компании.

Основываясь на оценке обеспечения на рынке деривативов в отношении кредитования с обеспечением биткоинами и токенизированного биткоина в децентрализованном финансировании (DeFi), в Arcane Research сообщили, что, сравнивая «это количество в 625 000 BTC с общим рынком обеспечения, [данные] показывают, что этот биткоин-залог составляет лишь 0,15% от общего рынка обеспечения, но рынок быстро растёт».

Авторы исследования признали, что сложно получить точные данные об использовании залога, однако можно оценить открытый интерес на этом рынке.

3 февраля 2021 года на рынке обеспеченных фьючерсами BTC открытый интерес составлял в общей сложности 6,7 млрд долларов США или около 182 600 BTC.

Согласно отчёту, если в долгосрочной перспективе биткоин расширит свои позиции на рынке обеспечения до 5%, криптовалюта может захватить 990 млрд долларов США на этом быстро развивающемся рынке.

По мнению исследователей, BTC идеально подходит для этого рынка из-за следующих характеристик:

• Это актив лишён риска контрагента и кредитного риска.
• Он доступен для транзакций 24 часа в сутки, 7 дней в неделю, 365 дней в году по всему миру.
• Это самый портативный актив, который когда-либо видел мир.

Никакие другие активы не могут сравниться с этими свойствами сегодня, что в будущем сделает биткоин  идеальным залоговым активом.

Также в Arcane Research указали на ряд причин снижения доминирования биткоин-обеспечения на фьючерсном рынке, в числе которых появление других претендентов за значительную долю рынка деривативов.

Фьючерсы с обеспечением стейблкоинами и долларами США более подходят для длинных позиций. Они менее сложны при торговле альткоинами, чем обеспеченные фьючерсами BTC, – отмечается в документе.

При этом «существуют явные преимущества использования BTC в качестве обеспечения на рынке деривативов. Обеспеченные фьючерсы на BTC являются мощным инструментом хеджирования и не связаны с риском контрагента. Это отличается от обеспеченных стейблкоинами фьючерсов, которые подвержены рискам, связанным с централизованными эмитентами стейблкоинов».

На основе этого авторы отчёта пришли к выводу, что «обеспеченные биткоинами деривативные инструменты сохранят значительную долю в будущем».