Эксперты объяснили, как биржевые токены позволяют получать прибыль

С начала октября токен биржи BNB показывает постоянный рост, устанавливая один ценовой рекорд за другим. Многие эксперты не сомневались, что его цена будет расти по мере увеличения объёма торгов Binance.

Хорошие перспективы обещают и другим биржевым токенам. В этой статье сразу два эксперта высказались о том, что представляют собой эти цифровые активы и какой доход они могут принести.

Главный аналитик исследовательской компании MEXC Research Шон Янг подчеркнул, что изначально биржевые токены (BNB, OKB, MX, GT, HT и др.) задумывались как утилитарные инструменты, позволяющие пользователям экономить на комиссиях. Это их базовая и наиболее очевидная функция. Однако со временем их применение существенно расширилось.

Сегодня держатели получают выгоду по нескольким направлениям:

• Скидки на торговые комиссии. Экономия может составлять от 20% до 50% в зависимости от условий конкретной площадки и размера баланса токенов. Для активных трейдеров это ощутимое преимущество.
• Участие в Launchpad/IEO. Многие биржи открывают доступ к ранним инвестициям в новые проекты только через свои токены. Это превращает биржевые монеты в пропуск в мир «ранних сделок», где возможна кратная доходность.
• Стейкинг и Earn-программы. Держатели могут получать пассивный доход, размещая токены в пулах или фиксированных депозитах. Некоторые биржи предлагают дополнительно ликвидные версии стейкинговых токенов, которые можно использовать для торговли или DeFi-интеграций.
• Привилегированный доступ. В ряде случаев токены дают доступ к эксклюзивным продуктам — от премаркетов и токенсейлов до специальных кампаний и NFT-дропов.

Фактически биржевой токен становится универсальным инструментом лояльности, сочетающим в себе функции платёжного средства, инвестиционного актива и пропуска в закрытые сервисы.

Говоря об инвестиционных возможностях, Шон Янг описал, с какими рисками могут сталкиваться держатели биржевых токенов и на какую доходность они могут претендовать.

История FTT ярко показала, что стоимость биржевого токена напрямую зависит от финансового здоровья и прозрачности организации. Если у площадки возникают системные проблемы, токен обесценивается быстрее других активов. Поэтому ключевые риски связаны именно с централизованным характером этих инструментов.

Чтобы отличить реальную полезность токена от спекулятивной накачки, инвестору стоит отслеживать ряд метрик:

• Доля использования токена внутри экосистемы. Насколько активно он применяется для комиссий, стейкинга, Launchpad.
• Объём сжиганий/байбеков. Наличие прозрачного механизма дефляции сигнализирует о привязке токена к прибыли биржи.
• Прозрачность резервов и Proof of Reserves. Если биржа подтверждает наличие активов ончейн, это снижает риски того, что токен искусственно поддерживается.
• Динамика листингов и оборотов. Чем больше новых проектов проходит через площадку, тем выше спрос на её токен.

По сути, биржевой токен можно рассматривать как «акцию без статуса ценной бумаги» — его стоимость сильно коррелирует с успехами и неудачами площадки.

Для получения прибыли с помощью биржевых токенов существует несколько рабочих стратегий:

• Долгосрочный HODL. Ставка на рост экосистемы конкретной биржи. Такой подход работает с лидерами рынка (BNB, OKB, MX), бизнес-модель которых доказала устойчивость.
• Активный трейдинг на новостях. Биржевые токены чувствительно реагируют на листинги, объявления о сжигании или запуск новых функций. Грамотные трейдеры используют эти события для краткосрочной спекуляции.
• Участие в программах лояльности. Даже если сам токен не растёт в цене, скидки на комиссии и доступ к токенсейлам могут приносить ощутимую дополнительную доходность.
• Гибридные стратегии. Часть портфеля хранится долгосрочно, часть используется для торговли или стейкинга. Такой подход снижает риски и позволяет получать выгоду от разных сценариев.

Главный аналитик MEXC Research Шон Янг также обрисовал перспективы биржевых токенов с учётом развития сектора DeFi.

Может показаться, что роль централизованных токенов будет снижаться. На практике же мы видим обратное: биржи интегрируют DeFi-продукты прямо в свои платформы (DEX+, ончейн-торговля, стейкинг). Это позволяет им сохранять актуальность и усиливать позиции токенов.

Более того, биржевые токены становятся инструментом глобальной конкуренции — площадки используют их для построения лояльности, удержания пользователей и стимулирования оборотов. Учитывая тренд на токенизацию реальных активов (RWA) и интеграцию с институциональными клиентами, значимость таких токенов, скорее всего, только усилится.

Если резюмировать, то биржевые токены остаются уникальным инструментом, сочетающим инвестиционный и утилитарный потенциал. Максимальная прибыль достигается на стыке, когда инвестор не только удерживает актив ради роста цены, но и активно использует его для снижения расходов, участия в токенсейлах и стейкинге.

Главный аналитик отдела исследований глобальной биржи CoinEx Джефф Ко обратил внимание на тот факт, что ценность биржевых токенов зависит от профиля пользователя, будь то трейдер, долгосрочный инвестор (ходлер) или тот, кто ищет возможности для получения высокой прибыли.

Каждый вариант использования – скидки на комиссии, стейкинг и участие в Launchpad/IEO, предлагает свои преимущества, а их привлекательность варьируется в зависимости от целей пользователя и готовности к риску.

Для пользователей, стремящихся к высокой доходности, участие в Launchpad/IEO часто является наиболее привлекательным вариантом. Токены стартапов могут принести значительную прибыль, иногда в несколько раз превышающую номинал, но не все IEO успешны, так что результаты могут быть ниже ожидаемых.

Стейкинг биржевых токенов привлекает ходлеров, стремящихся к стабильному пассивному доходу. Токены CEX предлагают программы стейкинга с годовой доходностью, как правило, от 3% до 10%, в зависимости от платформы и условий блокировки. Это идеальный вариант для пользователей, которые верят в долгосрочную ценность биржи и её токена, поскольку обеспечивает стабильную доходность при более низкой волатильности по сравнению с IEO.

Отвечая на вопрос о рисках и доходности, Джефф Ко заметил, что сейчас токены CEX демонстрируют умеренную корреляцию с финансовым состоянием своих платформ, но эта связь не абсолютна. После краха FTT биржи перешли на более зрелую токеномику, при этом стоимость токенов всё больше привязана к прозрачным дефляционным механизмам и ончейн-полезности, а не к спекулятивному ажиотажу.

Ключевые индикаторы (программы обратного выкупа и сжигания, объём стейкинга и общая заблокированная стоимость) дают более чёткое представление о фундаментальной силе токена.

Токен CET от CoinEx наглядно иллюстрирует это благодаря своей прозрачной стратегии сжигания токенов. CoinEx выделяет 20% своего ежедневного дохода от торговых комиссий на выкуп CET, что позволяет пользователям оценивать финансовые показатели платформы. Эти выкупленные токены сжигаются ежемесячно, что сокращает предложение и потенциально увеличивает стоимость.

В отличие от платформ с ежеквартальным сжиганием, ежедневный выкуп и ежемесячное сжигание CoinEx обеспечивают стабильную дефляционную модель.

По мнению главного аналитика CoinEx, наиболее эффективная стратегия инвестирования в CEX зависит от готовности инвестора к риску и его уверенности в платформе. Например, являясь долгосрочным держателем CET на CoinEx, он ставит свои неиспользуемые токены на стейкинг, чтобы получать стабильную доходность и участвовать в программе майнинга CoinEx, которая предоставляет доступ к токенам перспективных новых проектов.

Прогнозирование рынка на основе новостных циклов затруднено из-за непредсказуемой динамики цен и необходимости постоянного мониторинга. Это высокорискованная стратегия, которая часто оказывается менее эффективной по сравнению с холдингингом с активным участием в экосистеме, добавил эксперт.

В криптосообществе принято противопоставлять централизованные биржи децентрализованным, а также их нативные активы. Зная это, Джефф Ко отметил взаимопроникновение этих форматов, при котором централизованные платформы преодолевают разрыв с децентрализованной торговлей, повышая доступность и полезность.

Например, настройка криптокошелька до сих пор сопряжена с техническими трудностями для пользователей. Крупные центральные биржи решают эту проблему, и недавно CoinEx представила инструмент CoinEx OnChain, позволяющий пользователям эффективно и безопасно торговать токенами DEX без прямого взаимодействия с блокчейном.