ICO – новая горячая новинка в сообществе Блокчейн. Идея ICO заключается в том, что компания обещает разработать продукт или услугу на технологии Блокчейн.
Чтобы собрать средства, необходимые для реализации идеи, компания выпускает цифровые токены и продает их инвесторам, как правило, все сразу.
Участники могут использовать токены в качестве топлива, когда продукт будет готов, или продать их с прибылью.
Все больше и больше Блокчейн стартапов организуют продажу токенов как способ привлечь средства во время ICO, аналог IPO традиционных ценных бумаг. Когда в прошлом году согласно фирмы Smith + Crown компании привлекли $ 260 млн, с начала 2017 года уже собрано более $ 560 млн.
ICO считаются альтернативой краудфандинга и трансформируют процесс капитализации компаний. Это, в основном, способ Блокчейн стартапов собрать деньги за пределами аккредитованной системы.
Токены действуют так же, как и акции, однако тем не менее их нельзя сравнивать. Для продажи акции должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам. Это абсолютно не относится к токенам, которые больше похожи на лицензии, которые люди используют для доступа к конкретному приложению в Блокчейн.
Ломка стереотипов
В 2013 году Mastercoin организовал продажу токенов для сбора средств и был одним из первых проектов, который использовал этот новый тип капитализации. Несмотря на предупреждения о том, что Mastercoin может быть обычным скамом, инвесторы отважились на риск и внесли сумму, эквивалентную в то время 500 000 долларов.
Ethereum последовал этому примеру в 2014 году и сумел привлечь $ 18 млн, хотя проект потерял миллионы после падения биткойна в этом году. С этого момента ICO начали понемногу ломать стереотипы, со временем венчурная девелоперская компания вошла в историю, собрав 150 миллионов долларов в 2016 году. Эта фирма – печально известная The DAO, которая вскоре была взломана и потеряла 50 миллионов долларов.
ICO не регулируются SEC (Комитет по ценным бумагам США), поэтому власти не могут вмешаться в этот процесс. Стартапы, выпускающие токены, становятся саморегулирующимися организациями, независимыми от третьих лиц, при этом вкладчики не имеют по выполнению учредителей своих обещаний. Этот сомнительный юридический статус делает ICO особенно рискованными инвестициями.
Без правил
В настоящее время SEC изучает этот метод капитализации, но до принятия каких-либо решений, вкладчики не могут пользоваться какой-либо защитой своих инвестиций.
Аарон Тин, вице-президент Малазийской ассоциации инвесторов, считает:
«Это инвестиционный вариант для тех, кто готов к высоким рискам и гонится за большими прибылями».
«Несмотря на то, что в «Белой книге» утверждается, что, покупая токены ICO, инвесторы приобретают частью активов и получают право на прибыль, вы ничего не можете сделать, если проект не реализуется, а организаторы заберут ваши деньги и сбегут. В этом пространстве нет правил и регуляторов», – объясняет Мэтью Тан, основатель и главный исполнительный директор Etherscan.
Склонность к риску
Изучая развитие ранее запущенных в рамках ICO стартапов, можно утверждать, что не все из них состоялись как проекты. Нет сомнений, что для того, чтобы превратиться в успешную глобальную компанию, необходимо больше времени, но большие победы в этой области могут повысить доверие инвесторов.
Дело осложняется тем, что отличить настоящие проекты от скамов нелегко. По этой причине отраслевые эксперты настаивают на том, что инвесторы должны проявлять осмотрительность, прежде чем вкладывать средства и как следует знакомиться с учредителями проекта, его реализуемостью и возможностями для массового использования.
Робин Ли, основатель и главный исполнительный директор Hello Gold, вспоминает:
«Это как во время интернет бума. Вы едва ли могли сказать, что Google, Amazon и Apple окажутся главными победителями, коими они стали сегодня. Потенциал технологии огромен, но очень сложно сказать, кто останется на коне к концу дня. Он все еще находится на стадии зарождения.
Более того, проекты, финансируемые посредством ICO, сталкиваются с многочисленными рисками. Lамп – это форма мошенничества, которая предполагает искусственное раздувание цены на товар посредством ложных и вводящих в заблуждение позитивных заявлений, чтобы продать дешево купленные акции по более высокой цене. Такая тактика не редкость при обмене криптовалюта, поскольку рынок не регулируется.
Существует также вероятность того, что кибер-атаки на проекты приведут к тому, что цены на токены резко упадут и принесут пользу хакерам, использующих маржинальную торговлю для увеличения своего дохода за счет других.
Новая модель
Несмотря на все риски, с которыми сталкиваются ICO, они отлично подходят для привлечения крупных сумм без привлечения третьих лиц. Вместо того, чтобы делиться доходами с традиционными венчурного компаниями, стартапы могут вознаграждать своих первых инвесторов и тех, кто первым поверил в проект.
Мэтт Левин, обозреватель Bloomberg View, объясняет:
«Компания и заказчики являются необходимыми компонентами системы; Инвестор, в новой модели блочного капитализма, порой нежелательны элемент, который можно обойти».
С этой точки зрения токены используются клиентами для получения услуги и не продаются нескольким институциональным инвесторам, приобретающих их для получения прибыль от роста компании в будущем. Феномен ICO свидетельствует о необходимости свободы инвестирования за пределами аккредитованной системы. Экосистема Блокчейн по своему является авто-регулятором плохой практики в этой области.
«Несмотря на то, что ICO сопровождается скамами, дампами и пампами, вопиющими схемами Понци, значительная часть этой криминальной составляющей смягчается должной осмотрительностью в сообществе, а также такими внешними факторами как Smith and Crown и ICO Rating», – рассказывает Ричард Кастелейн, основатель компании Блокчейн Partners.
Так же, как венчурные фирмы внимательно изучают этот дикий запад от финансирования, так и мы все должны его изучать. Речь не только о деньгах, которые можно заработать, но и о появлении новой модели Блокчейн капитализма, которая потенциально способна финансировать в ближайшем будущем не только Блокчейн проекты, но и стартапов, и даже сети.
Источник: cointelegraph.com
(Пока оценок нет)
Загрузка...
Редактор. Маркетолог. Криптоинвестор с 2014 года.
