Корреляция BTC с золотом и сырьём снижается

Биткоин стремится утвердиться в качестве актива-убежища, который может выступать для инвесторов безопасной гаванью. Статус биткоина как средства накопления, инструмента для хеджирования политических рисков ставился под сомнение его макроэкономическими противниками – золотом и индексом S&P500.

Поскольку  товарные и фондовые рынки терпят крах из-за натиска коронавируса Covid-19, их корреляция с биткоином резко меняется.

Данные Skew markets показывают, что растущая корреляция биткоина с золотом и S&P500 продемонстрировала разворот и в настоящее время быстро снижается. Это происходит на фоне восстановления индекса акций, торгов золота в диапазоне $ 1640 за унцию и пробоя биткоином сопротивления на уровне $ 9000.

^{Корреляция BTC-золото за 1 месяц и 1 год | Источник: skew}

Если посмотреть на месячную корреляцию биткоина и золота, то после достижения максимума в 53,4% в сопоставимом ценовом движении между двумя активами с начала месяца произошёл откат. В последние несколько дней корреляция снизилась почти вдвое до 33,6%.

Расширенные временные рамки вносят некоторую ясность. С тех пор, как в июне 2018 года он опустился до -3,6%, годовая корреляция между этими двумя показателями, несмотря на прохождение через всплески, постоянно возрастала, достигнув максимума в 11,5% 5 марта. За последние два дня корреляция снизилась до 10,2%.

Биткоин и S&P500 разошлись ещё больше. После достижения 4-месячного максимума в 28% как и на рынке золота произошёл разворот. Растущая корреляция была вызвана фондовым рынком и криптовалютой, обвалившейся после крупной распродажи.

С начала месяца корреляция между этими двумя активами значительно снизилась, уйдя в минус. На момент написания статьи месячная корреляция между двумя активами упала до -0,2%.

Если посмотреть на ситуацию более глобально, то с декабря биткоин и индекс акций сильно коррелировали, достигнув максимальной точки в конце февраля. Однако из-за того, что SPX не смог восстановиться и биткоин прекратил медвежье падение на $ 8600, добавив к своей стоимости $ 400, годовая корреляция снизилась с -0,2% до -3,4%.