Криптовалюты против инфляции: как дефляция помогает криптопроектам развиваться

Высокая инфляция — бич последних лет, с которым борются регуляторы с помощью повышения процентных ставок в попытке не допустить резкого обесценения активов. По данным Международного валютного фонда (МВФ), среднемировая инфляция достигла 8,7% в 2022 году, рекордного уровня с 2000 года. В криптомире инфляцию сдерживают другими методами, а часть криптовалют работает по принципу дефляционной модели.

О дефляционной модели

Дефляционная модель в криптомире — это механизм, который с течением времени сокращает количество токенов в обращении, что оказывает поддержку стоимости оставшихся токенов и может привести к росту их курса. Дефляционные криптовалютные системы используют различные механизмы для сокращения предложения своих токенов:

• сжигание токенов. Например, криптобиржа Binance сжигает миллионы BNB каждый квартал, чтобы сократить предложение, пока оно не достигнет 100 миллионов BNB.
• уничтожение монет, собранных за счёт комиссий за транзакции. Так, после развёртывания обновления EIP-1559 в августе 2021 года сеть Ethereum стала сжигать часть платы за транзакцию, что в периоды высокой сетевой активности приводит к возникновению дефляции, ситуации, когда количество уничтожаемых токенов выше, чем вновь эмитированных.
• ограниченная эмиссия. Дефляционная модель применяется и в сети главной криптовалюты биткоина. Жёсткое ограничение эмиссии в сети биткоина прописано в протоколе. Каждые четыре года количество монет, которые выпускаются при добыче блока, сокращается в два раза. Если на заре существования биткоина майнер получал за добытый блок 50 BTC, то теперь его вознаграждение составляет 6,25 BTC, а с весны 2024 года эта цифра уменьшится до 3,125 BTC. Код биткоина не позволит эмитировать более 21 000 000 BTC. Таким образом, в сети биткоина дефляция основана на предположении, что спрос на эту криптовалюту будет расти, тогда как предложение останется неизменным.

Дефляционная модель не допускает избытка токенов на рынке и препятствует их обесценению. Сокращение предложения провоцирует дефицит и оказывает поддержку курсу монеты. При этом доступность токена для широкого круга пользователей не страдает: в отличие от традиционных активов, криптовалюты можно покупать не целиком, а долями, что делает возможным приобретение хоть 100-миллионной части желаемой монеты.

DAO и дефляционная модель

Решение использовать дефляционную модель, безусловно, зависит от конкретной криптовалюты и задач, которые она должна решать. Многие проекты сознательно предпочитают инфляционную модель, например, многие мемкоины, такие как Dogecoin, чья эмиссия не ограничена, и сжигания монет не проводятся.

Дефляционная модель получила популярность у децентрализованных автономных организаций (ДАО), крупных экосистем с децентрализованными продуктами. Дефляция для ДАО — это механизм для обеспечения долгосрочного стабильного и прогнозируемого роста экономики экосистемы. Сжигание монет подпитывает дефицит, а приток новых пользователей в экосистему способствует росту спроса. Дисбаланс между дефицитом и спросом оказывается поддержку курсу нативного токена экосистемы, который, как чаще всего происходит в DAO, задействован во всех сервисах и приложениях, работающих в экосистеме, а также необходим для принятия управленческих решений, касающихся дальнейшего развития проекта. Как это функционирует на практике, можно увидеть на примере экосистемы MarsDAO.

Дефляция на службе DAO

MarsDAO — это Web3-экосистема децентрализованных образовательных и инфраструктурных продуктов. Все продукты экосистемы так или иначе используют токен экосистемы MDAO, работающий на дефляционной модели.

Эмиссия ограничена 100 000 000 MDAO. Последняя монета была выпущена в январе 2022 года, больше MDAO выпускаться не будет. Сейчас пользователи могут приобрести MDAO либо на вторичном рынке (биржах Bybit, Gate.io, Bitget и др.), либо получить в качестве вознаграждения при использовании ряда продуктов экосистемы.

Один из самых простых способов стать владельцем MDAO — это присоединиться к платформе смарт-контрактов Auto.farm для автоматического реинвестирования в популярные фарминг-пулы. Автоматизация рестейкинга позволяет повысить доходность от фарминга. Пользователь отправляет через интерфейс Auro.farm в фарминг-пул токены ликвидности, например, CAKE и BNB. Вознаграждение за фарминг в виде токенов MDAO начисляется на указанный пользователем кошелёк.

Дефляционная модель в экосистеме MDAO также поддерживается за счёт сжигания части эмитированных монет. Например, урожай, который собирает смарт-контракт Auto.farm, на 50% состоит из токенов пула. Вторую половину контракт использует для выкупа токенов MDAO с бирж. 10% из выкупленных MDAO подлежат сжиганию для поддержания дефляционного механизма. Таким образом, дефляционная модель в экосистеме MarsDAO использует сразу два механизма для поддержания дефляции — ограничение эмиссии и периодические сжигания токенов.

Параллельно стимулируется рост спроса на токены MDAO. У их держателей есть возможность участвовать в различных программах стейкинга в фарм-пулах на децентрализованных биржах. Это повышает интерес пользователей, а, значит, и спрос на MDAO.
К тому же в экосистеме появляются новые продукты, помогающие повысить эффективность вложений в криптоактивы. Помимо платформы для рестейкинга Auto.farm, в экосистеме MarsDAO запущены следующие приложения:

• MDAO Telegram Wallet — многофункциональный криптокошелёк, интегрированный в Telegram, где можно покупать, продавать, хранить криптовалюты, обменивать на фиатные валюты, в том числе на рубли, проводить свопы и организовывать аирдропы в чатах и каналах.
• MDAO Maker – платформа для покупки аллокаций токенов новых проектов перед seed-раундами.
• DEX Index – платформа для покупки токенов, чья цена привязана к корзине определённых валют.
• Hodlit.Finance – платформа для долгосрочных инвестиций в сбалансированные портфели активов с блокировкой на определённый срок, от года до 17 лет.
• MarsDAO Space – платформа для токенизации традиционных активов.
• MarsDAO Marketplace — маркетплейс для выпуска и купли-продажи NFT.

Дефляционная модель — это не просто сжигание токенов, а комплекс мер, которые способствуют тому, что монета находится в дефиците, и чаша весов спроса всегда перевешивает предложение. В периоды роста крипторынка такой подход усиливает эффект общего оптимистичного настроения, и монета может расти в цене быстрее среднерыночного уровня. В периоды общего спада дефляция оказывает поддержку и не допускает резкого обвала стоимости. Однако добиться этого удается лишь тем проектам, которые помимо сокращения монет в обращении занимаются активным развитием своих проектов.

Bcя инфopмaция, coдepжaщaяcя нa caйтe, публикуeтcя нa пpинципax дoбpocoвecтнocти и oбъeктивнocти иcключитeльнo c oзнaкoмитeльнoй цeлью. Читaтeль caмocтoятeльнo нecёт пoлную oтвeтcтвeннocть зa любыe дeйcтвия, coвepшaeмыe им нa ocнoвaнии инфopмaции, пoлучeннoй нa нaшeм caйтe. He являeтcя инвecтициoнным coвeтoм.