Куда катится ICO? Тренды рынка 2017–2018

2017 год стал знаковым годом, как когда-то 2008. Только если 2008 запомнился финансовым кризисом, то 2017 запомнится феноменом ICO и расцветом криптовалют.

Я работаю менеджером в компании Ambisafe. Наша компания уже несколько лет занимается blockchain-разработкой, но оказание ICO услуг также стало важной частью нашего бизнеса, для нас жизненно необходимо понимать, что происходит на этом рынке. Потому мы оглянулись на рынок ICO в 2017 и выделили тенденции, которые определят ICO в 2018. Сегодня я хочу поделиться с вами некоторыми нашими выводами.

С ЧЕГО НАЧНЕМ?

Ключевой вопрос, который нас интересует: как изменились факторы, которые влияют на успешность ICO. И неплохо бы разобраться, что такое успешное ICO.

Думаю, мы все представляем что-то такое:

Успех для ICO — собрать много денег. Конечно, это только первый шаг на пути к (2) созданию классного продукта и (3) удовлетворению интереса инвестора. Но не подняв инвестиций, наверняка и не сделаешь шаг 2 и 3. Потому для упрощения задачи будем измерять успех ICO в собранных средствах.

Хорошо, с успехом разобрались, а какие факторы на него влияют?

Мы условно разделили их на внешние факторы:

1. сколько денег готовы инвестировать крупные инвесторы, а сколько небольшие индивидуальные.
2. сколько ICO проектов одновременно претендуют на эти деньги?

и на внутренние факторы: качество проекта и его риски

Давайте рассмотрим в деталях каждую из этих групп. Начнем с внешних факторов, с рынка.

ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ УСПЕХА

Верхний график показывает помесячно общую сумму собранных денег всеми ICO, а нижний график — количество завершенных ICO проектов.

Как видим рынок растет, но рост суммы сборов замедлился до ноября, и рос на пару процентов в месяц. А количество проектов продолжало расти огромными темпами. Только декабре произошел скачек собранных сумм, возможные причины которого:

• желание большинства проектов завершить ICO до конца года
• аномальные сборы проектов Hdac (258M) и Sirin Labs (158M), на которые пришлось 25% всех собранных в декабре средств

В январе произошел сезонный спад: большинство отдыхало и праздновало, а кто очень хотел — провел свой token sale еще в декабре.

В целом, ситуация на рынке напоминает распродажу в черную пятницу — появляется огромное количество проектов, есть хорошие, есть откровенно не очень, но все они хотят получить инвестиции, и распиливают этот пирог, который вырос незначительно, на множество кусочков.

В результате, средняя сумма сборов одного ICO упала почти в три раза в середине лета: с июля на август на 60%

С начала 2018 ситуация улучшается, но незначительно. Реальность покажется нам еще более жестокой, если мы посмотрим не на среднее значение, а на медиану сборов.

Медианное значение сборов одного ICO упало еще больше, чем среднее. Чувствую в воздухе завис вопрос, сейчас всё объясню. Давайте вспомним, что такое медиана.

Если расположить все ICO в ряд от наибольшего к наименьшему, то значение ровно посередине и будет медианой.

Почему медиана меньше, чем среднее, о чем это говорит? О том, что проекты очень различаются между собой — есть мало проектов, которые получают большую часть инвестиций, а больше половины проектов — не получают практически ничего. Потому, если вы видите вокруг десятки и сотни проектов, не думайте, что каждый из них достигнет своей цели сборов. В лучшем случае — процентов 30% из них.

И если ваше ICO вместо ожидаемых 100 миллионов собрало всего 1, ну не расстраивайтесь — всё не так плохо, как у других.

ВЫВОД

Количество проектов на рынке стремительно растет, объем денег — растет нет так быстро, как хотелось бы.

Давайте разберемся откуда же эти деньги приходят, и как изменилась роль крупных и мелких инвесторов. Для этого посмотрим, как изменилась средняя сумма инвестиции.

Не так легко узнать размер среднего чека, если не проводишь собственное ICO. Хорошо, что мы провели их уже с десяток, потому можем показать немного “инсайдерской” инфы.

Как видите, средний чек значительно вырос в ноябре. Давайте разберемся, в чем причина.

Причина в том, что в августе 70% денег проекту давали мелкие инвесторы, те, чей средний чек был до 50к долларов.

Как видите, эта пропорция постепенно менялась и в ноябре уже почти 90% всех собранных средств приходило от крупных инвесторов, кто вкладывал за раз от 50к и больше.

Значит ли это, что можно ли заносить крипто-хомяков в красную книгу?

Мы считаем, что мелких инвесторов всё еще много, но они тонким слоем распределены по всем ICO, которые запускаются по 10 штук каждый день. И на них не стоит делать основную ставку, а уделять внимание крупным инвесторам, которые серьёзно относятся к подбору проекта для инвестирования.

ВЫВОД

Важность небольших инвесторов снизилась, крупных инвесторов и криптофондов — выросла. Давайте теперь разберемся с внутренними факторами, которые зависят от проекта. Их значимость также изменилась под давлением внешних факторов.

ВНУТРЕННИЕ ФАКТОРЫ

Применение технологии blockchain

Так как сейчас сложно выделиться в толпе других проектов, и большую часть инвестиций проекты получают от серьёзных и вдумчивых инвесторов, то уже сложно будет собрать деньги на очередного “убийцу фейсбука на блокчейне”. Предпочтение будут отдавать проектам, которые делают реальные блокчейн решения, разрабатывают новые протоколы, которые будут менять существующие индустрии, устранять посредников и действительно что-то децентрализовать.

Экономика токена

Говорят, когда-то давно можно было делать ICO, не думая о законах и не нанимая юриста. Некоторые делают так и сейчас, но лучше так не делать 🙂 Всё больше проектов будет проходить регуляцию и выпускать security-токены, которые предполагают выплату дивидендов/profit share. Тем более, что это простая и понятная модель, более привлекательная для большинства инвесторов, особенно для тех, кто пришел в крипту из классических инвестиций.

Маркетинговый бюджет

В связи с тем, что 90% денег сейчас приходит от крупных инвесторов, то появляется вопрос, насколько целесообразно тратить сотни тысяч на нагон трафика на свой лендинг, если можно более точечно работать с крупными инвесторами и фондами. Тем более, что стоимость закупки трафика и публикаций на блокчейн ресурсах растет еще быстрее, чем курс некоторых криптовалют.

Репутация команды

Так как стоимость закупки трафика растет и стало сложнее привлекать инвесторов, на первый план выходит качественная команда и её личное участие в продвижении проекта, в конференциях, выступлениях, и личном общении с крупными инвесторами, теми самыми, которые дают 90% инвестиций.

ВМЕСТО ЭПИЛОГА

Надеюсь эти данные будут полезны вам так же, как они были полезны и нам. Любые комментарии и вопросы касательно материала оставляйте на FB или пишите на контакты, указанные ниже. Кто-то может переосмыслить концепцию своего ICO, кто-то совсем передумает его делать.

Я считаю, что все эти изменения носят исключительно позитивный характер: индустрия становится более цивилизованной, больше качественных проектов, меньше мешенников. Рынок ICO преобразится, станет другим, но продолжит своё развитие.

К тому же, применение технологии blockchain не ограничивается лишь криптовалютами и ICO. Потому мы идем в 2018 с твердой уверенностью, что все, что мы видели с вами в этом году — только начало, а самое интересное еще впереди.

Автор Николай Клименко