Новости экономики

Национальные цифровые валюты — будущее денег?

В апреле 2020 года Китай запустил пилотный проект национальной цифровой валюты. После этого европейский центральный банк созвал рабочую группу, в состав которой вошли представители крупных экономик мира. Совместными усилиями они координировали исследования и разработки в области цифровых валют.

Будучи вдохновлёнными возможностью модернизировать внутренние платёжные системы или сыграть ведущую роль в обновлении глобальной платёжной инфраструктуры, поддерживающей трансграничную торговлю и денежные переводы, страны по всему миру начали изучать преимущества и риски выпуска цифровой валюты. Несмотря на то, что многие из них находятся на ранних стадиях исследований, центральные банки, представляющие одну пятую населения мира, говорят, что в ближайшем будущем они могут выпустить цифровую валюту.

Инициативная программа экономической дипломатии Белферского центра в сотрудничестве с Глобальной программой бизнеса и экономики Атлантического совета отслеживает последние разработки в цифровых валютах центральных банков.

Что такое цифровая валюта центрального банка?

Цифровая валюта центрального банка (CBDC) или национальная цифровая валюта — попросту цифровая форма фиатной валюты страны. Вместо того, чтобы печатать бумажные банкноты и чеканить монеты, центральный банк выпускает электронные токены, ценность которых обеспечена всеми доходами и заимствованиями государства.

Депозиты, хранящиеся сегодня в коммерческих банках, уже являются цифровыми и могут перемещаться в электронном виде с помощью кредитных и дебетовых карт, а также приложений для мобильных платежей. Тем не менее, эта форма цифровых денег является обязательствами частных банков, которые должны поддерживать резервы и депозиты. CBDC являются обязанностью правительства (как и наличные деньги), что означает, что их будет поддерживать центральный банк.

Чем цифровая валюта ЦБ отличается от биткоина?

Цифровые валюты также могут выпускаться частными учреждениями. Они могут быть централизованными, то есть издаваться и регулироваться одним органом (но не правительством) как, например, Libra от Facebook. Также они могут быть децентрализованными по типу биткоина. Сегодня около 3000 частных цифровых валют имеют общую рыночную стоимость более $ 250 млрд. Из них три крупнейших — это биткоин (рыночная капитализация — $ 173 млрд), Ethereum ($ 25 млрд) и Tether ($ 9 млрд).

Децентрализованные цифровые валюты, такие как биткоин, часто называют криптовалютами из-за их базовой технологии. Как правило, они используют распределённые реестры, где множество устройств ведут самостоятельные записи о транзакциях и используют модели консенсуса, чтобы решить, какая запись является правильной. Криптовалюты используют ряд алгоритмов и криптографических методов для обеспечения своей безопасности.

Для чего стране нужна национальная цифровая валюта?

Центральные банки, по сути, только начинают изучение вариантов использования национальных цифровых валют. По мнению МВФ, ключевой причиной, по которой страны с развитой экономикой могут рассматривать введение такой формы валют, является противодействие росту частных форм цифровых денег. По сути, если пользователям нужны удобство и низкая стоимость цифровых платежей, правительства могут задаться вопросом: «Если не мы, то кто?»

В связи с тем, что экономики таких государств становятся всё более безналичными, а приложения по типу Venmo, WeChat и M-Pesa только способствуют увеличению объёмов платежей, это повышает актуальность вопросов защиты потребителей, конфиденциальности данных и операционных рисков. Недавние инициативы, такие как валюта Libra от Facebook, могут ещё больше простимулировать политиков искать соответствующее решения, прежде чем пользователи примут альтернативу, над которой правительство будет иметь ограниченный контроль.

Недавний пилот цифровой валюты в Китае также внёс элемент конкуренции между великими державами, поскольку упреждающее лидерство в технологиях может позволить Китаю диктовать путь развития глобальной платёжной инфраструктуры, которая способствует трансграничной торговле и денежным переводам.

Между тем экономисты утверждают, что цифровые валюты центрального банка могут улучшить функционирование рынка. Банк международных расчётов (BIS) заявил, что они могут улучшить ликвидность путём повышения скорости транзакций, в то время как Банк Англии отметил, что цифровые деньги способны повысить ВВП на 3% за счёт снижения операционных издержек. Во многих странах с формирующейся рыночной экономикой национальные цифровые валюты в первую очередь рассматриваются в качестве средства расширения охвата финансовыми услугами, позволяя правительствам включать в цифровую экономику население, не имевщее доступа к банковским услугам.

Каковы риски?

Их много. Национальные цифровые валюты могут дать правительствам возможность осуществлять надзор за пользователями — это хорошо для отслеживания преступников, но плохо в плане вмешательства в частную жизнь простых граждан. Могут быть последствия и для финансовой стабильности: например, бизнес-модели для банков и платёжных платформ должны будут измениться, если люди будут использовать предоставленные государством цифровые деньги. Кроме того, центральным банкам необходимо значительно расширить свои операционные возможности для управления цифровой валютой, начиная с управления резервами и депозитами и заканчивая защитой конфиденциальности пользователей, предотвращением подделок цифровых данных, смягчением кибератак и других операционных рисков.

Каковы геополитические последствия?

Когда биткоин впервые появился на сцене, его новизна заключалась в том, что никто за него не отвечал благодаря сложной системе распределённых реестров, протоколам консенсуса и криптографии. Валюта могла существовать в равноправной P2P-сети, которая не имела центрального администратора. Наиболее перспективные проекты в области цифровой валюты сегодня очень разнятся. Китайское правительство будет управлять цифровым юанем, а Facebook стоит у руля своей Libra. Широкое внедрение этих или аналогичных проектов в области цифровой валюты предоставило бы гораздо больше власти операторам валют и меньше правительству США.

Более того, сегодня большая часть глобальной платёжной инфраструктуры, например, системы обмена сообщениями, клиринга и расчётов, находятся в ведении властей США. Если для поддержки этих цифровых валют были бы разработаны альтернативные системы, США могли бы потерять способность контролировать и регулировать потоки платежей.

Вот некоторые примеры последствий для национальной безопасности:

  • Санкции. Некоторые эксперты ожидают, что доллар США утратит свой доминирующий статус, поскольку конкурирующие глобальные валюты и платёжная инфраструктура способны снизить влияние политики США. Их экономические санкции станут неактуальными, так как пострадавшие стороны могут просто перейти на другую валюту.
  • Незаконные действия. Большинство операций с цифровыми валютами вряд ли будут анонимными, однако властям США придётся координировать свои действия с китайским правительством, должностными лицами Facebook или другими валютными операторами для сбора информации о незаконных операциях.
  • Конфиденциальность данных. Цифровые валюты в конечном итоге сгенерируют много данных о том, как люди тратят свои деньги, что вызывает обеспокоенность возможностью слежки, манипулирования данными и других нарушений конфиденциальности.
  • Безопасность данных. Цифровые валюты сталкиваются с уязвимостью в безопасности, как и любая другая технология. Кибератаки и нарушения безопасности могут привести к краже валюты и личных данных и даже к временному прекращению экономической активности.

ICO telegram

Звёзд: 1Звёзд: 2Звёзд: 3Звёзд: 4Звёзд: 5 (3 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...

Виктор блоггер, философ, творческая личность. Его страсть к словам и чудесам цифрового мира — вот что побуждает его писать для вас.