Решение ЦБ Японии держит в напряжении трейдеров по всему миру

На прошлой неделе Федеральная резервная система США снизила ставку федеральных фондов на четверть процентного пункта, и теперь всё внимание переключилось на Банк Японии. Финансисты ожидают, что на этой неделе центральный банк повысит свою краткосрочную межбанковскую ставку.

Центральный банк Японии должен провести заседание по денежно-кредитной политике 18-19 декабря 2025 года. Рынки готовятся к возможному повышению ставки с 0,5% до 0,75%, что отражает последний в мире режим отрицательных процентных ставок.

Банк Японии продолжает сохранять отрицательные краткосрочные процентные ставки и жёсткий контроль над доходностью долгосрочных облигаций, даже несмотря на то, что другие крупные центральные банки перешли к повышению ставок.

Эта стратегия заключалась в заимствовании дешёвых иен и их вложении в высокодоходные активы за рубежом. Тактика работает до тех пор, пока финансирование в иенах остаётся исключительно дешёвым, а валюта стабильна или снижается.

В настоящее время ведущие рынки прогнозов Polymarket и Kalshi указывают на высокую вероятность того, что Банк Японии повысит ставку на 25 базисных пунктов.

В подавляющем большинстве пользователи Polymarket прогнозируют повышение процентной ставки Банком Японии на четверть процентного пункта, при этом вероятность составляет около 98%. Все остальные сценарии маловероятны.

Данные Kalshi

Трейдеры Kalshi разделяют это предположение. Повышение ставки на 21–40 базисных пунктов на заседании Банка Японии на следующей неделе оценивается как 95% вероятности, в то время как вероятность отсутствия изменений составляет около 2%.

Многие считают, что конкретно это повышение ставки может повлиять на акции и криптовалюты. Некоторые наблюдатели ожидают снижения биткоина в случае повышения процентной ставки Банком Японии. В соцсети прозвучало мнение о том, что «каждое повышение ставки Банком Японии приводит к падению биткоина более чем на 20%».