Вложения в биткоин могут быть без риска

Риск и криптовалюты часто воспринимаются как синонимы, новым инвесторам часто указывают на волатильность в качестве причины для отказа от вложений. Но должен ли риск стать барьером для входа на рынок? По словам директора по информационным технологиям BlockTower Capital Ари Пола риски можно и нужно контролировать.

Ссылаясь на недавний скандал с Tether-Bitfiniex, Пол обратился к сообществу с несколькими советами. В частности, он рассказал, что инвестор может «разумно» оценить риск и оценить прибыль, так как, по его мнению, такого понятия как «слишком рискованный», не существует.

Вы всегда можете контролировать риск по объему сделанных инвестиций, но к этому необходимо подойти осмысленно.

Эксперт привел пример, выдвинув гипотезу о двух активах, первый из которых более рискованный, но с более высокой прибыльностью, а второй менее рискованный, но с более низкой доходностью:

«3 / Пример: Актив A в два раза более рискованный, чем Актив B. Актив A также имеет доходность в 4 раза выше, чем у актив аB. Какой риск вызывает больше опасений? Предположим, вы могли бы инвестировать $ 0,50 в A или $ 2 в B. Ввиду того, что риск А всего в два раза выше, инвестиции в актив А в размере $ 0,50 менее рискованные».

3/ Example: Asset A is twice as risky as Asset B. Asset A also has 4x the expected return as asset B. Which is riskier? Well, you could invest $0.50 in A or $2 in B for the same expected return. Since A is only twice as risky, the $0.50 investment in A is actually *less risk.*

— Ari Paul ⛓️ (@AriDavidPaul) April 30, 2019

Идея заключается в том, что инвестору не следует вкладывать много в высокорискованный актив с высоким вознаграждением, так как это значительно снижает риск потери такого капитала и повышает шансы на прибыль.

На основе этого Пол сравнил биткоин с акциями:

«5 / Если мы считаем, что акции могут приносить доход 8% в год, а биткоин — 40% в год, то при выборе биткоина риск ниже, чем у акций в вашем портфеле (если вы планируете такую же доходность). Чтобы получить такой же доход, вам понадобится $ 5, вложенных в акции, или $ 1, инвестированный в BTC».

5/ If we think stocks are likely to produce a return of 8% a year, and Bitcoin of 40% a year, then bitcoin exposure is *less risky* than stocks in your portfolio if you size the position to target the same return. You'd need $5 of equity or $1 of BTC to get the same return.

— Ari Paul ⛓️ (@AriDavidPaul) April 30, 2019

На этом примере Пол подчеркнул, что в зависимости от размера инвестиций риск не слишком велик:

«12 / «Определение «слишком рискованный» вызывает затруднения в финансовом мире, между тем все гораздо проще и соответствует академическим понятиям. Тем не менее… многие пенсионные фонды, управляющие портфелями и имуществом, ошибаются».

12/ The "too risky" framing is frankly an embarrassment in the financial world. Everything I'm writing here is simple and straightforward and academic consensus. Yet…many pensions, endowments, portfolio managers, and wealth managers get this wrong.

— Ari Paul ⛓️ (@AriDavidPaul) April 30, 2019

В заключении Пол повторил мнение многих, кто рекомендует как минимум 1% инвестиций вкладывать в биткоин:

«16 / Аналогичным образом, если вы из $ 50 тыс собственных сбережений половину вкладываете в биткоин, это действительно будет «слишком рискованным». Однако если вложить 1%, то вы ничем не рискуете., более того, это снижает рискованность общего портфеля, потому что он диверсифицируется».

16/ Similarly, if you have $50k in savings, putting half of it in Bitcoin would indeed be "too risky" for you. But putting 1% of that into BTC isn't. Putting 1% of that into BTC probably *reduces* the risk of your total portfolio because it's diversifying.

— Ari Paul ⛓️ (@AriDavidPaul) April 30, 2019

Контролируя риски, вкладывайте в BTC небольшую часть того, что вы можете позволить себе потерять. Например, для кого-то с чистым капиталом в $ 10000 1% будет равняться примерно $ 100 долларам, возврат таких инвестиций с 2012 года обеспечил бы годовой доход в размере 253% и сумму в $ 169 990. Неплохо для 1%.