5 вещей, которые надо знать о волатильности криптовалют

Волатильность показывает разницу цен определенного финансового инструмента за определенный промежуток времени. Волатильность часто ассоциируется с уровнем риска торговли тем или иным активом – чем выше волатильность, тем рискованнее трейдинг.

Поэтому очень важно понимать значение волатильности Биткоина и других криптовалют, если Вы намерены инвестировать в криптовалюты и/или заниматься торговлей на криптовалютном рынке.

Ниже приведены 5 основных заключений о волатильности биткоина, основанные на анализе свежих данных:

1. Биткоин – наименее волатильная криптовалюта.

Недельная волатильность биткоина в течении года достигает местами 60% (Табл. 1), но другие распространенные криптовалюты, как мы видим, сталкиваются с взлетами и падениями покруче.

Биткоин, безусловно, самый ликвидный криптоактив, а значит повлиять на его цену сложнее, чем на цену альткоинов, следовательно – волатильность куда ниже, по сравнению с аналогичными показателями альтернативных токенов. Тем не менее, она выше волатильности любой фиатной валютной пары.

Если сравнивать торговлю биткоина в паре с основными фиатными валютами, мы наблюдаем высочайшую волатильность пары BTC/CNY (Табл. 2). Это объясняется отсутствием комиссий на Китайских биржах, что в свою очередь увеличивало объем торгов и влияние на курс.

Таблица 1: Волатильность самых распространенных торговых пар

Таблица 2: Волатильность BTC в паре с основными фиатными валютами

2. Высокая волатильность зачастую совпадает с высоким объемом торгов и обвалом курса.

На уровне интуиции мы можем понимать, что рост волатильности зависит от повышения объема торгов и изменения курса. Как правило, если курс падает, это влечет за собой появление еще большего количества ордеров на продажу, так как все стараются закрыть выгодные позиции – именно поэтому на падении курса амплитуда волатильности растет сильнее всего. Очень важно осознавать взаимовлияние данных трех факторов и их взаимное движение в ту или иную сторону (Табл. 3 и 4).

Разделив значение волатильности на объем торгов, мы можем вычислить, что каждые 1000 BTC приводят к повышению волатильности на 0,25%. Говоря о влиянии на курс, курс может, как упасть, так и вырасти – цена изменится.

Таблица 3: Волатильность и курс BTC/USD

Таблица 4: Волатильность и объем торгов BTC/USD

3. Курс биткоина движется вместе с курсом других криптовалют.

Курс биткоина в течение последнего года хорошо коррелировался с DASH и XMR (Табл. 5), но не дал корреляции с эфириумом. Можно заключить, что активность торговли BTC влияет на объемы торговли другими криптовалютами, а так же оказывает воздействие на их цену при появлении в СМИ шокирующих новостей, касающихся биткоина.

Таблица 5: Корреляция курса наиболее распространенных криптовалют к USD

4. Волатильностью биткоина можно торговать.

Волатильность – это дериватив, который может участвовать в торговле в качестве опциона. Опционы – прекрасный инструмент для спекуляций и хеджирования.

Не останавливаясь на занудных опционах, отмечу лишь следующий момент: чем ликвиднее рынок деривативов, тем ликвиднее рынок активов, стоящих за ними. Принятие биткоин-опционов в свое время положительно сказалось на его ликвидности.

5. Биткоин обладает потенциалом достигнуть волатильности фиатных валют.

Биткоин имеет хорошие показатели волатильности за прошедший год, в сравнении с волатильностью фиата (Табл. 6). В среднем, суточная волатильность выглядит вполне допустимо, хотя и является самой высокой, однако падение GBP на 8% процентов ничем не хуже 15% биткоина.