Биткоин показал себя лучше валют развивающихся государств

Данные японской транснациональной финансовой компании Nomura показывают, что биткоин превосходит валюты целого ряда развивающихся государств.

Более тщательный анализ рынков таких стран показал, что производительность биткоина даже лучше многих из них.

Биткоин торгуется как валюта развивающегося рынка, – сообщили в Nomura.

Bitcoin basically trades like an emerging market currency says Nomura pic.twitter.com/PPIFDmkrIR

— Joe Weisenthal (@TheStalwart) November 19, 2020

Биткоин: не такой волатильный, как раньше

По сравнению с валютами развивающихся стран годовая волатильность биткоина находится на низком уровне. Развивающиеся страны – это страны, которые похожи на развитые экономики, однако по ряду параметров они всё же отстают. Многие экономисты также используют термин «развивающиеся рынки».

Примеры развивающихся рынков: Китай, Бразилия, Южная Африка, Индия и многие другие.

Индекс облигаций развивающихся стран (EMBI), выпускаемый финансовыми учреждениями, отслеживает показатели 25-40 стран, чьи рынки считаются развивающимися. Годовая волатильность EMBI составляет 31,8%, у биткоина этот показатель равен 12,4%.

Таким образом, с точки зрения волатильности рынка биткоин имеет лучшие показатели, чем индекс EMBI.

Поскольку 2020 год был исключительным для большинства активов, волатильность розничных рынков, вероятно, снизится снова. Как бы там ни было, в экстремальных условиях производительность биткоина находится на уровне американской недвижимости.

Более того, в таких странах, как Венесуэла, Турция, Аргентина и пр., наблюдается постоянная девальвация валют по отношению к доллару США.

Биткоин, в свою очередь, зафиксировал рост на 150% с начала года.

Валютная ликвидность и рыночная капитализация

Денежная масса M1 учитывает общее количество денежных средств в стране в форме наличных денег, ценных бумаг и вкладов до востребования. Следовательно, это может быть подходящая мера измерения ликвидности валюты.

С рыночной капитализацией $ 330 млрд биткоин занимает 16-е место в списке мировых валют.

Поскольку биткоин также является инвестицией, более подходящим критерием для сравнения может быть денежная масса M2.

Денежная масса M2 измеряет общую сумму наличных денег, вкладов до востребования и денежных эквивалентов в паевых инвестиционных фондах, акциях или облигациях. Биткоин, имея рыночную капитализацию в $ 330 млрд, входит здесь в топ-30.

Bitcoin is now #16 vs. other global currencies by M1.

AND fresh all-time highs this week versus the

+ Indian Rupee (#14)
+ Russian Ruble (#26)
+ Turkish Lira (#35)
+ South African Rand (#37)
+ Brazilian Real (#38)
+ Argentine Peso (#50)
+ Iranian Rial (#56) pic.twitter.com/gsOnWuo9eg

— Ryan Selkis (@twobitidiot) November 20, 2020

Что ещё важно, ликвидность национальных валют сосредоточена в своих регионах, а биткоин глобален.

Биткоин обладает весомыми преимуществами для использования во многих развивающихся странах, предлагая более дешёвую и быструю передачу стоимости.

Если мы говорим о странах со слабой банковской инфраструктурой, то здесь денежный перевод может занять несколько дней, если не больше, а его стоимость составит $ 40-50. BTC может снизить её в пять-десять раз.

В исследовании криптовалютного подразделения Fidelity Investment содержится ответ на критику по поводу неуспешности биткоина в качестве средства обмена. Аналитик Риа Бхутория пишет:

Биткоин может стать превосходным инструментом для денежных переводов, затруднённых медленной скоростью и высокими комиссиями, особенно при переводах в страны и из стран, сталкивающихся с контролем над капиталом или испытывающих высокий уровень инфляции.

По оценке Всемирного банка, средняя стоимость отправки международного платежа в размере $200 составляет почти $ 13,6, в то время как при работе с BTC средняя комиссия ниже $ 10. Комиссия при отправке биткоина не зависит от суммы перевода, её стоимость аналогична для перевода $ 10 и для $ 1 млн.

Бутория заявляет, что вариант использования биткоина является громоздким для таких микротранзакций, как оплата чашки кофе, однако он удобен в более важных платежах, например, при «глобальных расчётах между предприятиями, участвующими в международной торговле и, в конечном итоге, даже центральными банками и правительствами».

Этот комментарий предполагает, что наряду с конкурентоспособностью на развивающихся рынках BTC растёт как средство сбережения и как средство обмена.