Краткая инструкция о том, как выбрать ICO

С массовым распространением блокчейн-технологий у стартапов появился новый способ привлечения капитала — первичное размещение монет (initial coin offer), или ICO.

Во время ICO компании предлагают широкому кругу инвесторов собственную криптовалюту (токены) для финансирование какого-либо проекта.

В отличие от покупки акций, где инвестор приобретает долю в компании, права, которые токены дают своим владельцам, могут сильно отличаться у разных ICO. Но в большинстве случаев покупатель получает право на долю от прибыли или от внутренней валюты проекта.

На волне интереса к рынку на нем постоянно появляются и нежизнеспособные проекты, и просто мошенники. Как вложиться в перспективный стартап и не потерять деньги?

Оценка сайта

Лицо ICO любого проекта — его сайт, поэтому оценку стоит начать именно с него. Как правило, на сайте размещается информация о проекте, контактные данные его создателей и предложение о покупке токенов.

Белая книга

Наиболее важно изучить Белую книгу (White Paper) проекта. Белая книга должна раскрывать всю суть проекта, от общей идеи до технических деталей. В ней должны быть точно и ясно прописаны цели, обозначен бизнес-план, основные рынки, на который нацелен продукт, а также этапы финансирования. Цели проекта должны быть логичными и достижимыми.

Хороший признак — наличие в Белой книге части кода или ссылки на репозитарий и технических деталей проекта.

Хо­ро­шо: Часть Белой книги ICO GNOSIS. Есть при­мер­ная схема ра­бо­ты плат­фор­мы и ссыл­ка на ре­по­зи­то­рий с кодом.

Пло­хой при­знак — раз­мы­тость фор­му­ли­ро­вок или явное зло­упо­треб­ле­ние тер­ми­но­ло­ги­ей, за ко­то­рым часто пы­та­ют­ся скрыть от­сут­ствие смыс­ла.

Плохо: Часть Белой книги ICO deClouds. Все име­ю­ще­е­ся опи­са­ние прин­ци­па ра­бо­ты плат­фор­мы вы­де­ле­но жел­тым. Про­ект ока­зал­ся мо­шен­ни­че­ством и украл у ин­ве­сто­ров по­ряд­ка 300 бит­ко­и­нов.

Команда проекта

При­мер­но по­ло­ви­ну успе­ха про­ек­та обес­пе­чи­ва­ет хо­ро­шо по­до­бран­ная ко­ман­да, по­это­му важно, чтобы на сайте была ин­фор­ма­ция о ее чле­нах с по­дроб­ным бэк­гра­ун­дом и кон­такт­ной ин­фор­ма­ци­ей. Еще лучше, если у этой ко­ман­ды, или хотя бы ко­го-то из ее участ­ни­ков, уже были успеш­ные про­ек­ты в об­ла­сти блок­чей­на.

Хо­ро­шо: Имена, кон­так­ты и крат­кие био­гра­фии всей ко­ман­ды ICO про­ек­та ICONOMI. Неко­то­рые из них до этого участ­во­ва­ли в успеш­ных блок­чейн-про­ек­тах

Плохо: Кон­такт­ная ин­фор­ма­ция про­ек­та Karbon, ко­то­рый сей­час про­хо­дит ICO. Узнать что-то о со­зда­те­лях невоз­мож­но.

Дорожная карта

По­ми­мо этого, сайты на­деж­ных ICO со­дер­жат до­рож­ную карту, где рас­пи­са­ны этапы фи­нан­си­ро­ва­ния, за­да­чи, на вы­пол­не­ние ко­то­рых оно необ­хо­ди­мо, а также сроки их ре­а­ли­за­ции. Здесь нужно об­ра­тить вни­ма­ние на то, со­от­но­сят­ся ли за­да­чи до­рож­ной карты с об­щи­ми целям про­ек­та и могут ли они быть ре­а­ли­зо­ва­ны в пла­ни­ру­е­мые сроки.

Хо­ро­шо: По­дроб­ная до­рож­ная карта ICO GNOSIS с эта­па­ми ре­а­ли­за­ции про­ек­та и сро­ка­ми. Све­де­ния со­от­но­сят­ся с Белой кни­гой и под­креп­ля­ют­ся на­ли­чи­ем раз­ви­то­го про­ек­та в ре­по­зи­то­рии.

Если со­зда­те­ли обе­ща­ют что-то неве­ро­ят­ное за пре­дель­но ко­рот­кое время, это повод на­сто­ро­жить­ся.

Плохо: Ску­пая до­рож­ная карта ICO Karbon. В ней ни­че­го не го­во­рит­ся о де­та­лях раз­ра­бот­ки плат­фор­мы. Более того, ав­то­ры утвер­жда­ют, что у них есть бе­та-вер­сия при­ло­же­ния. Но эта ин­фор­ма­ция не под­креп­ля­ет­ся ни де­та­ля­ми о его ра­бо­те, ни на­ли­чи­ем кода в ре­по­зи­то­рии.

После изу­че­ния всего этого ма­те­ри­а­ла сле­ду­ет оце­нить, на­сколь­ко ко­ман­да смог­ла обос­но­вать ис­поль­зо­ва­ние блок­чей­на в своем про­ек­те. Если не ясно, как ко­неч­ный про­дукт смо­жет се­рьез­но вы­иг­рать от этой тех­но­ло­гии и стать лучше кон­ку­рен­тов, то уча­стие в таком ICO — не луч­шее ре­ше­ние.

Оценка токенов

Пре­жде всего, стоит по­нять, какие воз­мож­но­сти пред­ла­га­ет токен и как он будет ис­поль­зо­вать­ся в эко­си­сте­ме про­ек­та. К при­ме­ру, токен стар­та­па Eros пред­ла­га­ет дер­жа­те­лям часть от при­бы­ли и скид­ку на услу­ги про­ек­та, а также слу­жит внут­рен­ней ва­лю­той для пла­те­жей.

А то­ке­ны плат­фор­мы для управ­ле­ния циф­ро­вы­ми ак­ти­ва­ми ICONOMI будут впо­след­ствии про­сто вы­куп­ле­ны самой ком­па­ни­ей с пре­ми­ей. Оба этих ва­ри­ан­та обес­пе­чи­ва­ют цен­ность монет, пока про­ек­ты функ­ци­о­ни­ру­ют.

Также нель­зя за­бы­вать о про­бле­ме ин­фля­ции. Если ком­па­ния будет про­дол­жать неогра­ни­чен­но вы­пус­кать мо­не­ты, то ваши вло­же­ния быст­ро обес­це­нят­ся. В этом смыс­ле иде­аль­но, если на­чаль­ное раз­ме­ще­ние то­ке­нов будет и окон­ча­тель­ным, и в даль­ней­шем их ко­ли­че­ство будет толь­ко умень­шать­ся. Дру­гим до­пу­сти­мым ва­ри­ан­том яв­ля­ет­ся ис­поль­зо­ва­ние то­ке­нов в ка­че­стве «топ­ли­ва» внут­ри плат­фор­мы, тогда их ко­ли­че­ство будет под­дер­жи­вать­ся по­сто­ян­ным даже в слу­чае их по­сто­ян­но­го вы­пус­ка.

Если с этим все в по­ряд­ке, то стоит об­ра­тить вни­ма­ние на рас­пре­де­ле­ние долей между ин­ве­сто­ра­ми и со­зда­те­ля­ми. Ком­па­ния не долж­на раз­ме­щать на ICO слиш­ком боль­шую или слиш­ком ма­лень­кую часть то­ке­нов. Как пра­ви­ло, у хо­ро­ших про­ек­тов доля ин­ве­сто­ров со­став­ля­ет 70−80% от всех монет, осталь­ные оста­ют­ся у ко­ман­ды. Такая схема обес­пе­чи­ва­ет хо­ро­ший ба­ланс между при­вле­чен­ны­ми ин­ве­сти­ци­я­ми и за­ин­те­ре­со­ван­но­стью со­зда­те­лей в даль­ней­шем раз­ви­тии про­ек­та, по­вы­шая его шансы на вы­жи­ва­ние.

Чек-лист

Чтобы опре­де­лить до­стой­ное ICO, может хва­тить быст­ро­го взгля­да и про­сто­го здра­во­мыс­лия. Все­гда нужно по­ни­мать, что имен­но вы при­об­ре­та­е­те, по­ку­пая чьи-то мо­не­ты, и как будет вы­гля­деть ко­неч­ный про­дукт. Ко­неч­но, да­ле­ко не все ин­ве­сти­ции в ICO при­не­сут вы­со­кий доход, но если вы мо­же­те по­ло­жи­тель­но от­ве­тить на эти пять во­про­сов от­но­си­тель­но неко­е­го про­ек­та, шансы на успех се­рьез­но воз­рас­тут:

• Все ли цели и технические характеристики описаны в Белой книге?
• Реалистичны ли цели проекта?
• У команды есть положительная репутация в мире блокчейна?
• У проекта есть реалистичная дорожная карта?
• Будут ли токены иметь какую-то ценность после ICO?