Корреляция между биткоином и Уолл-стрит ослабла, доходность BTC выше

До пандемии биткоин привлекал инвесторов в качестве средства защиты от инфляции из-за его низкой (почти нулевой) корреляции с такими традиционными активами, как акции.

Однако в последнее время ситуация изменилась на 180° из-за макроэкономических сдвигов. Согласно отчёту 21Shares, биткоин и S&P 500 двигаются синхронно, а их корреляция выросла до исторического максимума в 0,69. Это породило неуверенность в использовании криптовалюты для диверсификации портфеля.

Несмотря на то, что в 21Shares не оспаривают связь криптовалюты и традиционных активов, специалисты подчёркивают, что это краткосрочное явление. В шестом отчёте «Состояние криптовалют» отмечается, что в долгосрочной перспективе два класса активов пойдут разными путями.

Кроме того, сообщается, что при значении 0,07 корреляция между биткоином и золотом практически отсутствует. На основании этого делается вывод, что оба актива представляют собой «уникальные ресурсы диверсификации для портфелей инвесторов».

Что касается доходности, многие криптоигроки сосредотачиваются на сроках инвестиций, подбирая период, когда доходность будет самой высокой. Также на криптоинвестиции повлияли такие события, как крах экосистемы Terra, повышение процентных ставок ФРС и недавняя остановка блокчейна Solana.

Влияние преобладающих рыночных условий также наблюдается в среде институциональных инвесторов. Только в прошлом месяце многие из них вывели средства из криптоинвестиционных продуктов, что привело к 10-месячному минимуму активов под управлением.

Тем не менее, в отчёте отмечается, что в 90% случаев биткоин превзошёл себя в течение года, независимо от периода вложений. Максимальную прибыль получили инвесторы, купившие актив около трёх лет назад.

По этой причине специалисты отмечают, что добавление криптоактивов в свой инвестиционный портфель «максимизирует доход с поправкой на риск». Кроме того, более высокая доходность наблюдается в портфелях с криптовалютой с большой капитализацией по сравнению с портфелем только с биткоином.

Директор по исследованиям 21Shares Элиезер Ндинга сказала, что многие компании сделали аналогичные выводы, «понимая, насколько сильно этот класс активов работает в долгосрочной перспективе, несмотря на взлёты и падения».