Любая криптовалюта, чья рыночная капитализация превышает 50% капитализации биткойна, переоценена

Статья написана на основе перевода текста «Почему я считаю, что любая виртуальная валюта, чья рыночная капитализация достигает 50% капитализации биткойна, переоценена», который опубликовал блогер Baozoubeiwei (у него 500 000 подписчиков).

Недавно я заметил, что ETH уже имеет рыночную капитализацию, превышающую 60% от капитализации BTC. После некоторых раздумий я решил, что криптовалюта явно переоценена. Я не ожидал, что это вызовет так много комментариев, поэтому дам свое объяснение.

Предположим, что криптовалюты оцениваются по 10-балльной шкале по 10 пунктам: 1.Нода; 2. Onchain торговля; 3. Торговля на биржах; 4. Код; 5. Размер кошелька с полной нодой; 6. Сообщество; 8. Стабильность ПО; 9. Децентрализация; 10. POS / POW. Полный балл по каждому пункту приравнен к одному очку.

Начнем анализ с ETH, так как его капитализация ближе всего к BTC.

1. Нода

Важность нод уже не нуждается в объяснении. Существует 11,766 нод биткойна и 28 377 нод эфира.

Фактически Ethereum не только увеличил цену в период всплеска ICO, но и, что более важно, количество узлов также увеличилось по той причине, что 98% токенов, созданных на основе Ethereum, должны работать на узлах Ethereum, чтобы оставаться стабильными.

По этому пункту оценка биткойн vs эфир составляет 0,4146 к 1.

2. Объем торгов Onchain

Объем торгов биткойна за последние 24 часа составляет около $ 19 554 580 916, по эфиру – $ 8 645 409 717.

В результате оценка биткойна – 1, эфира – 0,4421.

3. Объем торгов Offchain (объем торгов на биржах)

По данным Сoinmarketcap, 24-часовой объем продаж биткойнов составил $ 6 863 020 000, эфира – $ 3 463 270 000.

Оценка биткойна – 1, эфира – 0.5046.

4. Код

С одной стороны, в твитах Джеймсона Лоппа есть следующая статистика: биткойн – 1925 и 833 у эфира.

Биткойн получает оценку 0,5, эфир – 0,2164.

С другой стороны, биткойн получает 26 658 звезд на Github, эфир – 13,014, поэтому биткойн оценивается в 0,5, а эфир в 0,2441.

Счет биткойн vs эфир составляет 1 к 0,4605.

5. Объем кошелька с полной нодой

Это напрямую связано с тем, может ли обычный компьютер запускать полную ноду для кошелька, который теоретически является самым безопасным.

Размер кошелька биткойна составляет 182,71 ГБ, эфира – 337,62 ГБ.

Важно отметить, что биткойн существует в течение 9 лет с 2009 года, а эфир появился в июле 2015 года, ему два с половиной года. Считается, что скоро обычные компьютеры не позволят запустить полную ноду для эфирного кошелька.

Итак, 1 балл для биткойна и 0,5412 для эфира.

6. Сообщество

Когда дело доходит до числа пользователей, то его сложно вычислить. Используем грубый метод и учтем подписчиков на Reddit: у биткойна их 708 357 и 305 048 последователей эфира.

Один балл биткойну и 0,4306 эфиру.

7. Медиа запросы

Согласно данным из индекса Baidu (китайская поисковая система), за последние 30 дней биткойн в среднем имел 55 597 запросов в день, эфир – 5 852 запросов.

Биткойн получает 1 очко, эфир – 0.1053.

8. Стабильность программного обеспечения

Биткойн на сегодняшний день является самым стабильным децентрализованным ПО. Не так давно сеть Ethereum была настолько перегружена, что биржи были вынуждены отключить выводы в ETH. Такого не произойдет с биткойном. Высокая комиссия может сократить трансферы, но никто не осмелится отключить BTC, так как это может вызвать большую панику.

Я даю биткойну 0,5 балла и эфиру 0,1.

9. Децентрализация

Если биткойн останется сильным, не имеет значения, децентрализованы ли другие альткоины или нет. Как только биткойн рухнет, все альткоины обречены, а те, кто создает эти монеты, будут подвергаться рейдам и обвинениям в отмывании денег.

Эфириум настаивает на хардфорке, несмотря на противоположную позицию сообщества, в следующий раз, возможно, будет изменение на POS.

Это децентрализация. Обсуждение масштабирования биткойна длилось столько лет, и это и есть децентрализация.

Поэтому по этому пункту биткойн получает 0,5 и эфир 0,1.

10. POW / POS

POW – это сокращенное от “подтверждение работы” означает, что вы предоставляете вычислительную мощность для майнинга.

POS, или подтверждение доли, означает, что вы храните монеты и получаете проценты.

Для валют POW, таких как биткойн, вы можете скопировать его код и оптимизировать его, но вы никогда не сможете дублировать вычислительные мощности.

Для POS валют, таких как Ethereum, вы копируете и оптимизируете его, что, возможно, угрожает Ethereum. Между тем для EOS наступает хороший момент, многие полагают, что в 2018 году он может превзойти Ethereum.

Пользователь weibo указывает на недостаток POS: «POS легко дублировать, и все валюты POS попадут в эту ловушку». Учитывая, что споры между POS и POW настолько серьезны, и оба они оцениваются на низком уровне, биткойн получает 0,2 балла, эфир – 0,1.

Подводим итоги:

Общее число очков, набранных биткойном, – 7.6146, эфир отстает с результатом 3.7843. Отсюда вывод:

Ethereum, чья рыночная капитализация достигает более 50% от капитализации биткойна, переоценен.

Сторонники Ethereum могут опровергнуть субъективные факторы в оценках. Действительно, я должен сказать, что предвзято относился к Ethereum, для меня стабильность и децентрализация важнее и заслуживают 8 баллов из 10.

Кстати, это рыночная капитализация криптовалют из Топ-10 по данным на январь 2014 года, можете ли вы вспомнить все эти монеты?