Пандемия COVID-19 привела к замедлению мировой экономики и оказала давление на центральную банковскую систему, которые печатают деньги в доселе невиданных масштабах, с которыми финансовый кризис 2008 года не идёт ни в какое сравнение. Для стабилизации рынков и увеличения ликвидности было напечатано более $ 2 трлн.
Ещё в 2008 году в ответ на программы количественного смягчения был создан биткоин (BTC), он выступил альтернативой фиатным валютам и традиционным финансовым системам. Там, где правительства могут печатать деньги по своему желанию, класс активов, имеющий строгие ограничения, привлекателен в качестве защиты от инфляции.
Финансовый кризис 2008 года начался с разрушения рынка недвижимости и финансовых рынков США, и только через некоторое время его последствия распространились на финансовый и реальный секторы экономики. В отличии от него вспышка COVID-19 оказала более радикальное влияние – сначала были экономические потрясения, полностью выводящие из строя реальную экономику, затем наступил финансовый кризис.
Во время первой волны COVID-19 центральные банки во всём мире напечатали триллионы денежных единиц, и это далеко не всё. Были развёрнуты такие «подушки безопасности», как прямые переводы средств для помощи физическим лицам или дополнительные кредиты для спасения предприятий. В денежные системы был введён большой объём ликвидности, и значительная её часть попала на фондовые рынки. В конечном счёте то же самое случиться и с криптовалютными рынками, хотя пока этого не произошло.
Рождение концепции гарантированного дохода является результатом борьбы центральных банков с кризисом посредством финансовых инструментов, в чём не участвовал биткоин. На самом деле система твёрдой валюты, которую представляло из себя золото во времена Великой депрессии, может нанести ущерб во время острого кризиса. Обвал рынка в 1929 году превратился в экономическую депрессию 1930-х годов посредством воздействия денежно-кредитной политики, ведь золото считалось средством сохранения стоимости.
Участники крипторынка, вероятнее всего, знакомы с динамикой спроса и предложения, которая вызывает текущее ралли на фондовых рынках. В конце концов, в криптосфере нет ни модели поддержки экономических активов, ни моделей доходности – цены определяются исключительно спросом и предложением на рынке. С притоком новых денег, подпитывающих спрос на фондовых рынках, мы наблюдаем инфляцию финансовых активов в сочетании с дефляцией экономических активов и необходимостью поддержки неимущих.
В этом отношении устойчивость биткоина станет более очевидной, когда уляжется ситуация с COVID-19. Криптовалюты придерживаются своей идеи о сохранении и росте богатства, но их преимуществами традиционно пользуются лишь немногие удачливые люди, у которых уже есть доступ к материальным благам. Однако, ситуация меняется.
Учитывая всю ликвидность, выходящую на рынки, и ограниченное число биткоинов, участники рынка смотрят на криптовалюту всё более оптимистично, о чём говорят рыночные показатели. Мы, вероятно, станем свидетелями всплеска денежных потоков на криптовалютных рынках, аналогично тому, что мы видели на фондовых рынках. Это сугубо финансовая сфера – на фоне финансовой паники криптовалюты хорошо справились со своей работой.
На более высоком уровне блокчейны с открытым исходным кодом представляют собой вероятные философские концепции будущего различных типов данных: персональных, данных по голосованию и медицинских данных. Сегодня мы ориентируемся на инвестиции и банковское дело. Стейблкойны предлагают защиту от убытков, другие валюты – весьма волатильный рост, а некоторые вбирают в себя оба признака.
Что может сделать криптовалюта? Она может послужить транснациональным хранилищем стоимости, предлагая как защиту от убытков, так и потенциал роста, что у неё хорошо получалось и получается. Решает ли она сейчас проблему начинающегося экономического и финансового кризиса? Нет. Криптовалюты – это сопутствующее явление на мировой валютной арене. Однажды они могут занять центральное место, если отбросит ненужные иллюзии и продолжит исполнять свои функции.
(3 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...
Виктор блоггер, философ, творческая личность. Его страсть к словам и чудесам цифрового мира – вот что побуждает его писать для вас.
