На прошлой неделе компания BitMEX оказалась в эпицентре скандала, так как регулирующие органы США передали дело этой криптовалютной биржи в суд.
В обвинениях, выдвинутых Комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) против BitMEX, утверждается, что биржа способствовала проведению транзакций с криптовалютными деривативами, совокупная номинальная стоимость которых составила триллионы долларов. При этом платформа не обеспечила базовых проверок на нормативно-правовое соответствие, необходимых для финансовых учреждений, затрагивающих рынки США.
Когда дело доходит до нормативно-правового соответствия, большинство централизованных бирж, скорее всего, сталкиваются с аналогичным вниманием со стороны регулирующих органов. Однако здесь децентрализованные проекты могут иметь преимущество.
Однако при выполнении оценки риска нескольких кредитных DeFi-платформ по 10-балльной шкале было обнаружено, что показатели 5 лучших результатов варьируются от 8,9 до 4,8.
Указанная степень рисков колеблется в зависимости от риска смарт-контрактов, соблюдения требований, ликвидности и залогового обеспечения. Из-за децентрализованного характера DeFi и проектов с высокой рентабельностью инвестиций, имеющих постоянно растущий показатель общей заблокированной стоимости, многие считают DeFi потенциальным соперником биткоина.
Трейдеры, которые хотят обезопасить свои средства от недавнего падения цен на биткоин в связи с претензиями к BitMEX и президентскими дебатами в США, могут обратить внимание на DeFi-проекты, предлагающих высокие стимулы. Поскольку централизованные спотовые биржи и биржи деривативов подвергаются пристальному вниманию со стороны CFTC, децентрализованные биржи, возможно, перейдут на более быстрые «рельсы» и привлекут больше трейдеров.
Интересно, что согласно отчёту Kaiko о статистике DeFi за сентябрь, доходность лучших DeFi-проектов была отрицательной и варьировалась от -20% до -60%.
Однако у этой истории есть и другая сторона. Несмотря на то, что децентрализация упрощает соблюдение нормативно-правовых требований, в DeFi не хватает функции управления.
Кто угодно может запустить протокол, собрать средства и вывести свой проект на рынок. Наблюдается явный недостаток надзора, и хотя проекты способны показывать быстрый рост и предлагать рентабельность инвестиций более 100%, здесь встречаются мошенники, оставляющие инвесторов без денег. Многие ведущие проекты DeFi, такие как Aave и Compound Finance, действительно вызвали интерес у инвесторов, но сам процесс инвестирования в DeFi нельзя назвать всецело безопасным.
Учитывая эти риски, инвесторы предпочитают ходлить биткоин, поскольку в долгосрочной перспективе показатель рентабельности инвестиций показал стабильный рост и превысил отметку в 9000%. Однако, следует отметить, что цена топовых криптовалют, таких как биткоин и пятёрка лучших альткоинов на спотовых и деривативных биржах напрямую зависит от мер, предпринимаемых против централизованных бирж.
Несмотря на то, что цена биткоина существенно не упала, на момент публикации он торговался на уровне $ 10 692, и количество монет на биржах стабильно растёт. Это указывает на возможность падения цен в следующие недели/месяцы.
По данным Chainalysis, приток средств на биржи увеличился за 3 дня более чем на 53%, при этом в настоящее время этот показатель выше среднего 180-дневного значения. Кроме того, ходлеры ликвидируют свои запасы и фиксируют нереализованную прибыль.
В динамике цен за последние 7 дней следует выделить резкое падение 1 октября 2020 года, как раз тогда CFTC выдвинула обвинения против BitMEX. Хотя вскоре после этого произошло восстановление, падение с уровня $ 10 900 было значительным. Если сравнивать это с соответствующими показателями DeFi, то с 1 октября общая заблокированная стоимость упала менее чем на 2%.
Некоторые утверждают, что такое сопоставление ещё больше укрепляет мнение о том, что у DeFi более высокие перспективы роста благодаря высоким стимулам и рентабельности инвестиций.
В то время как централизованные биржи, часто подвергающиеся обвинениям в инсайдерской торговле и манипулировании рынком, попадают под натиск регуляторов, DeFi находятся в прекрасном положении для извлечения выгоды из растущего интереса инвесторов.
(1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...
Виктор блоггер, философ, творческая личность. Его страсть к словам и чудесам цифрового мира – вот что побуждает его писать для вас.
