Шорты по доллару США бьют рекорды

По данным одного из крупнейших пяти канадских банков Scotiabank, шорты по доллару достигли нового максимума.

Данные CFTC отразили самый большой недельный разворот по отношению к доллару с начала августа 2020 года, когда чистые шорты по доллару достигли рекордной отметки (в долларовом выражении) в $ 35 млрд на фоне увеличения на $ 3,7 млрд в пользу валюты, которую мы отслеживаем, – говорится в опубликованной заметке.

В отличие от евро на прошлой неделе количество лонгов позиций выросло на $ 1,8 млрд, причём этот рост был вызван закрытием некоторых коротких позиций.

По заявлению Scotiabank, золото по-прежнему имеет чистую долгосрочную позицию, но этот оптимистичный настрой снижается, потому что многие инвесторы в золото разворачиваются в сторону биткоина.

Индекс доллара, январь 2021

Доллар немного отскочил от своей поддержки на 89, самого низкого уровня с марта 2018 года. Однако он всё ещё далёк от минимумов банковского краха в 2008 году, когда он упал до 71, рекордно низкого уровня за всю историю наблюдений.

Тем не менее, беспрецедентные меры по борьбе с пандемией намного серьёзнее, чем в 2008 году, когда Байден объявил о планах стимулирования на $ 2 трлн сверх примерно $ 3 трлн в прошлом году.

Эти $ 5 трлн составляют 25% ВВП страны, которая уже имеет большой долг в размере $ 28 трлн. Опасения заключаются в том, что рост доходности может сделать этот долг непригодным для обслуживания без более дорогих заимствований, что вынудит ФРС выкупить его, и это тоже может вызвать рост инфляции.

Цены на продукты питания на Западе выросли примерно на 2%, в то время как в таких странах, как Бразилия, они повысились на 15%. Это означает, что покупательная способность денег падает.

Кроме того, поскольку экономика находится в упадке, особенно в связи с тем, что британские политики заявляют, что локдаун может продлиться до осени, любые ужесточающие меры в этом году кажутся маловероятными, поскольку девальвация доллара – единственные боеприпасы, доступные ФРС.

Это может вынудить Европу также провести девальвацию, чтобы сделать свой экспорт более конкурентоспособным. В это время Китай пытается создать богатый средний класс, поэтому в стране довольны тем, что позволили юаню укрепиться, чтобы удешевить импорт.