В эпоху развития финтеха, когда на наших глазах появляется множество децентрализованных финансовых платформ, обещающих баснословные проценты, неплохо обратиться к истории, ведь нечто похожее уже происходило в прошлом.
В 1775 году семья Герни из Норвича основала банк Gurney & Co, который стал одним из самых успешных банков Восточной Англии. В 1807 году семья купила лондонского брокера Richardson, Overend & Company, который покупал и продавал векселя со скидкой (по сути, краткосрочные деловые долги).
Объединённая фирма стала назваться Overend, Gurney & Company. Примерно с 1859 года банк, который в то время был крупнейшим брокером в Англии, расширил спектр услуг, начав предоставлять ссуды другим банкам. В итоге Дом стал известен как «банкирский банкир».
Что пошло не так?
Брокерский бизнес Герни был прибыльным, но его общие бизнес-ссуды постепенно двигали компанию к катастрофе, поскольку начиная с 1860 года они приносили потери около £ 500 000 в год. К 1865 году ситуация была практически безнадёжной.
Чтобы защитить банк, партнёры решили продать бизнес, создав новую компанию с ограниченной ответственностью, которая затем была зарегистрирована на фондовой бирже. В её проспектах обещался не только высокий доход, но и гарантировалась компенсация любых убытков продавцами.
Что было дальше?
К весне 1866 года, оценивая масштабы потенциальных убытков по ссудам, директора Overend Gurney поняли, что компания не сможет выжить. После того, как Банк Англии отказался предоставить экстренную ссуду, банк прекратил работу, вызвав общую финансовую панику, которая была погашена исключительно вливаниями Банка Англии в систему £ 4 млн (£ 385 млн в сегодняшних деньгах).
В ходе последовавшего банкротства стало очевидно, что убытки по кредитам намного превышают любые гарантии, в результате чего ответственность по ним должны нести акционеры. На директоров компании был подан иск, в котором их обвинили в ложных утверждениях в проспекте эмиссий акций 1965 года.
И хотя неверные решения граничили с мошенничеством, в 1869 году директора были оправданы, а банк Герни избежал значительного ущерба для бизнеса и репутации.
Между тем, тот факт, что проспект эмиссии содержал менее 300 слов и не включал балансовый отчёт и других отчётов, определённо должен был вызвать вопросы.
Уроки для инвесторов
Кредиторы Overend получили полную компенсацию, но 2000 акционерам повезло меньше. Акции, которые на пике в октябре 1865 года стоили £ 25, к концу года обесценились. В связи с этим акционерам пришлось внести дополнительные £ 25 на акцию в соответствии с соглашением при первичном публичном размещении акций. Общая сумма в £ 2,5 млн обанкротила некоторых из них.
(2 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...
Редактор. Маркетолог. Криптоинвестор с 2014 года.
