Экономисты: CBDC могут обернуться огромным провалом

Как известно, гонка с CBDC ускоряется, многие страны активизировали свои усилия по выпуску цифровой валюты центральных банков, а Китай и вовсе добился огромного прогресса, распространив свой цифровой юань среди граждан для совершения покупок.

Однако, в своей статье европейские экономисты Питер Бофингер и Томас Хаас считают, что нет никакого оправдания созданию цифровых денег для повышения эффективности распределения. По их мнению, если центральные банки будут придерживаться нынешнего подхода, существует высокий риск того, что CBDC станут «гигантским провалом».

Исследователи обнаружили, что концепции большинства моделей CBDC «узкие», и центральным банкам необходимо «полностью переосмыслить свой подход к CBDC», если они хотят разработать серьёзный ответ на динамичную деятельность глобальных платёжных сервисов.

Специалисты полагают, что с точки зрения пользователей стимулов для перехода на токен CBDC очень мало, поэтому он станет лишь несовершенной заменой наличных денег.

В сооветствии с позицией экономистов, несмотря на то, что прямой счет в центральном банке привлекателен своей абсолютной безопасностью, схемы страхования вкладов защищают вклады до € 100 000. В результате владеющие меньшими суммами CBDC пользователи вряд ли увидят пользу в переходе с традиционного банковского счёта на счёт в центральном банке.

Бофингер и Хаас также выявили, что некоторый успех может иметь вариант CBDC, созданная как средство сбережения, однако до сих пор ему уделялось мало внимания.

В этом случае спрос со стороны пользователей будет зависеть от процентной ставки по таким депозитам. Центральные банки могли продавать с аукциона накопительные депозиты, что давало бы им полный контроль над их суммой.

… несмотря на то, что спрос на такой CBDC может быть высоким, центральные банки не заинтересованы в этом варианте, поскольку они опасаются, что это может привести к сильному отказу от посредников в банковской системе.

При этом выводы экономистов содержали важную оговорку:

Эти заключения касаются развитых стран, большая часть населения которых имеет доступ к банковским счетам. Для стран с формирующимся рынком и развивающихся стран такие решения CBDC могли бы стать подходящим инструментом для решения проблемы большой доли людей, не имеющих доступа к банковским счетам.